Формы вывоза капитала

Понятие и формы вывоза капитала. Россия в международном движении капитала

Формы вывоза капитала

Вывоз капитала — это изъятие части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в соответствующих формах в экономику зарубежных стран.При этом существенно, что за ру­беж переносится не акт реализацииприбыли, уже заключенной в цене экспортируемого товара или услуги, а процесс ее создания.

Размещение части национального капитала за границей и до­пуск иностранного капитала в национальную экономику означа­ют формирование устойчивых экономических связей между хо­зяйствами двух стран, поскольку экспортируемый (или импорти­руемый) капитал становится частью воспроизводственного про­цесса страны конечного использования либо непосредственно (в форме предпринимательского капитала), либо опосредованно (в форме ссудного капитала).

Основной целью вывоза капитала является получение предпри­нимательской прибыли или ссудного процента (если вывозится ссудный капитал). Кроме этого преследуются цели завоевания новых сегментов мирового рынка и закрепления на них, т. е. цели соб­ственно экспансии капитала.

Формы вывоза капиталаразличаются по следующим критериям:

1) источники происхождения капитала;

2) характер использования капитала;

3) цели вложения капитала;

4) сроки вложения капитала.

Первая группа (по источникам происхождения капитала, т. е. кто является субъектом вложения капитала) включает в себя сле­дующие формы:

• государственный капитал: субъектом вложений является го­сударство, которое предоставляет ссуды, государственные зай­мы, гранты, экономическую помощь. Движение государствен­ного капитала осуществляется на основе межправительственных соглашений;

• кредиты и иные средства, предоставляемые международны­ми организациями (МВФ и др.);

• частный капитал — средства, поступающие от негосударствен­ных источников (юридических и физических лиц). Существенную роль здесь играют ведущие ТНК.

Вторая группа (по характеру использования) включает в себя:

• вывоз предпринимательского капитала;

• вывоз ссудного капитала.

Вложения предпринимательского капитала в страну могут про­исходить как путем создания филиала, так и за счет приобрете­ния уже существующих в ней предприятий. К конкретным фор­мам вывоза ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложе­ния средств в иностранные банки, покупка облигаций и акций иностранных компаний и др.

По целям вложения иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые иностранные инвестиции основаны на долгосрочных экономических интересах инвесторов. Они дают право собствен­ности или фактического контроля над предприятием — объек­том инвестиций.

Достаточно длительное время к прямым инвес­тициям относили инвестиции, позволяющие получить пакет ак­ций предприятия, составляющий не менее 25 % их общей сто­имости.

Однако в последние годы к прямым инвестициям относят инвестиции, которые обеспечивают не менее 10 % общей стоимо­сти акций предприятия.

Портфельные инвестиции (не более 10 или 25 % общей сто­имости акций предприятия) не дают права контроля над объек­том вложений капитала, а только право на доход. Вкладывая ка­питал в ценные бумаги предприятия, инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает по­лучать дивиденды или процент.

В российской статистике к прямым инвестициям относят вло­жения капитала юридическими или физическими лицами, полно­стью владеющими предприятием или контролирующими не ме­нее 10 % акций и акционерного капитала. К портфельным относят инвестиции на покупку акций, векселей или других ценных бумаг, которые составляют менее 10 % общего акционерного капитала предприятия.

В зависимости от длительности срока вложений ссудного капи­тала различаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные вложения.

Следует иметь в виду, что помимо собственно вывоза капитала все большее значение приобретает реинвестирование прибылей, получаемых с заграничных инвестиций. Поэтому понятия «вывоз капитала» и «заграничные инвестиции» не совпадают.

К вывозу капитала тесно примыкает так называемая «офици­альная помощь развитию» — финансовая и техническая помощь, предоставляемая развивающимся странам в целях преодоления их социально-экономического отставания от промышленно разви­тых государств.

Россия в международном движении капитала

Уровень экономического развития страны отражается и в показателях международного движения капитала, таких как:- объем зарубежных инвестиций (активов) данной страны и его соотношение с ВВП страны (страна с высоким уровнем экономического развития имеет большие возможности вложения капитала в экономику других стран);- соотношение объема зарубежных прямых инвестиций данной страны и объема иностранных прямых инвестиций на ее территории;- объем внешнего долга страны и его соотношение с ВВП и экспортом данной страны.Российская Федерация как импортер капитала является заметным объектом приложения кредитного капитала, преимущественно государственного, и международных организаций. В 90 – х гг в Российской Федерации было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. Ежегодный приток кредитного капитала увеличивает задолженность Российской Федерации перед мировым сообществом со всеми вытекающими отсюда последствиями: растущие ежегодные платежи в счет долга, «связанность» многих кредитов с закупками товаров в странах-кредиторах и т.д. К началу 1996 г внешняя задолженность РФ превысила 130 млрд. долл., а ежегодные платежи по ней составили 5 – 8 млрд. долл.Известна крайне радикальная точка зрения по этому поводу депутата Государственной Думы, заместителя председателя Комитета по промышленности, строительству, транспорту и энергетике, доктора физико-математических наук С.С.Сулакшина, утверждающего, что рост внешней задолженности РФ означает не что иное, как потерю государственного суверенитета Россией, управление ею из-за рубежа. Так как условиями получения займов от международных финансовых организаций являются диктуемые РФ экономические и политические и иные требования. Неисполнение условий приводит к неполучению займов, таким образом, страна, по словам С.С. Сулакшина, превратилась в «международную побирушку», «села на иглу внешних долгов».Экономический и финансовый смысл внешних займов уже в 1996 г стал нулевым, так как берут новых займов столько же, сколько ежегодно выплачивают на обслуживание внешнего долга.Что же касается предпринимательского капитала, то его присутствие в стране, несмотря на определенные усилия государственных органов, невелико: за 90 – е гг было вложено приблизительно 11 млрд. долл. иностранных предпринимательских инвестиций, преимущественно прямых.Россия – это страна с огромным внутренним рынком, сравнительно квалифицированной и одновременно дешевой рабочей силой, со значительным научно-техническим потенциалом, со значительными природными ресурсами. Все это обуславливает достаточно высокий потенциал РФ с точки зрения приложения предпринимательского капитала. Однако, социально-политическая ситуация в стране нестабильна, хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям, нет ясности с правами собственности. В целом, в силу недостаточного развития рыночных отношений хозяйственная среда в РФ непривычна для иностранных инвесторов из развитых стран.В международном движении капитала РФ представлена как экспортер капитала. Однако, капитал вывозится в основном в форме бегства последнего из страны: как легального, так и нелегального.Легальное бегство капитала осуществляется преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков и покупки иностранных ценных бумаг. Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки, предоплаты не поступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям.Вывоз предпринимательского капитала из РФ невелик. Преимущественно эти инвестиции размещены в Западной Европе. Государственные кредиты также невелики.
Просмотров 1326 Эта страница нарушает авторские права

Источник: https://allrefrs.ru/1-25311.html

Формы вывоза капитала

Формы вывоза капитала

Ключевые слова: международное движение капитала, миграция капитала, вывоз капитала, ввоз капитала

Механизм извлечения прибавочной стоимости в междуна­родном масштабе получает свое конкретное выражение в раз­личных формах вывоза капитала.

Вывоз капитала происходит либо в форме вывоза ссудного капитала, либо в форме вывоза функционирующего (промыш­ленного) капитала.

При вывозе ссудного капитала собственник получает доход в форме процента.

Вывоз функционирующего капитала (вложения в промышленность, торговлю и т.д.) при­носит его владельцу доход в форме дивиденда или прибыли.

Различие между вывозом ссудного и функционирующего капитала имеет существенное значение. Преобладание одной из этих форм во многом определяет характерные особенности той или иной страны. Так, в Англии на первое место выдвину­лись ее колониальные владения, с которыми был связан вывоз капитала.

Во Франции заграничный капитал был помещен главным образом в Европе, прежде всего в России (не менее 10 млрд фр.), в основном это был ссудный капитал, государст­венные займы, а не капитал, вкладываемый в промышленные предприятия.

В отличие от английского, колониального, вывоз французского капитала можно назвать ростовщическим.

В послевоенное время французские банки утратили свое положение ведущего международного ростовщика, уступив первенство американским банкам. Прогрессирующий развал британской колониальной империи изменил и современный облик английской олигархии. Теперь в вывозе капитала всех главных западных стран более равномерно сочетаются ссудная и промышленная формы.

Но выгоды как той, так и другой форм одновременно играют весьма существенную роль для мо­нополий тех стран, которые используют импорт ссудного капи­тала как один из источников для усиления экспорта собствен­ного промышленного капитала. При этом они присваивают се­бе разницу между процентом по получаемым займам, вкладам и т.д.

и более высокой прибылью от заграничных инвестиций функционирующего капитала.

Так, Германия в период между двумя мировыми войнами получила большие займы от США и других стран и одновре­менно вкладывала капиталы в промышленность стран Цен­тральной и Восточной Европы, Латинской Америки. Доходы по ее промышленным инвестициям превышали сумму процентов, которую ей надо было выплачивать за полученные кредиты.

После Второй мировой войны в таком же положении нахо­дилась Англия.

Она задолжала другим странам, в первую оче­редь США, значительные суммы, превышавшие в отдельные годы объем ее собственных заграничных капиталовложений.

Между тем за послевоенные годы доходы от английских инве­стиций превысили вдвое выплаты Англии по иностранной за­долженности, представлявшей собой в основном вложения ссудного капитала.

Вывоз ссудного капитала различается по срокам, назначе­нию, характеру обеспечения и субъекту.

По сроку он делится на долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный международный кредит. Ссуда на срок свыше трех—пяти лет считается долгосрочной, от одного до трех (иногда до пяти лет) — среднесрочной, менее одного года — краткосрочной.

Главной формой международного долгосрочного кредита являются международные займы. К старым, традиционным формам частного международного кредита относятся прежде всего займы, которые предоставляли из своих ресурсов круп­нейшие коммерческие банки капиталистического мира. В США это «Чейз Манхэттэн бэнк» (Нью-Йорк), «Морган гаранти траст», «Ферст нэшнэл сити бэнк» (Нью-Йорк) и др.

; в Англии — «Барлклейз бэнк», «Ллойдс бэнк», «Мидлэнд бэнк» и др.; во Франции — «Банк де Пари э де Пэн Ба», «Банк де л'Эндошин» и др.; в ФРГ — «Дейче банк», «Дрезднер банк», «Коммерцбанк». Хотя удельный вес внешних кредитов этих банков в общем вывозе ссудного капитала за последние десятилетия упал, они все еще играют видную роль на международной аре­не. Так, в 1956 г.

группа английских банков предоставила долгосрочный кредит Индии на строительство металлургических предприятий. В конце 1958 г. три нью-йоркских банка выдали кредит в 200 млн долл. правительству де Голля с целью помочь ему стабилизировать политическое и валютное положение Франции. На конец 1960 г.

общая сумма внешних кредитов, выданных американскими частными банками на срок более одного года, составила 1,7 млрд долл.

Однако далеко не всегда частные долгосрочные кредиты предоставляются за счет ресурсов самих банков. Как правило, банки используют для этих целей средства многочисленных рантье крупных государств. Это достигается через так называе­мые облигационные займы (или «внешние эмиссии»).

Инве­стиционные банки берут на себя размещение (продажу) на де­нежном рынке своих стран ценных бумаг (облигаций), выпу­щенных частными иностранными компаниями или государст­венными организациями.

И в данном случае кредиторами вы­ступают главные западные страны, где имеется развитой де­нежный рынок и значительный избыток ссудного капитала, ищущего себе более прибыльного помещения. При этой опера­ции перемещение ценных бумаг идет в направлении, обратном движению вывозимого капитала.

Так, выпущенные в 50-х гг. облигации правительства Южно-Африканской Республики бы­ли размещены на денежном рынке США.

Эмиссионное дело монополизировано немногими инвести­ционными банками и банкирскими домами. До Второй миро­вой войны это были преимущественно американские, англий­ские и французские банкиры.

В послевоенное время в этой об­ласти почти полностью господствовали ведущие инвестицион­ные банки и банкирские дома США: «Морган, Стэнли», «Ферст Бостон корпорейшн», «Диллон, Рид», «Гарриман, Рипли», «Лимен бразерс», «Лазар фрэр», «Гоулдмэн, Закс» и др. В ходе судебного процесса против этих фирм, проходившего в Нью-Йорке в начале 50-х гг.

, выяснилось, что начиная с 1915 г. они возглавили банковский картель, контролировавший внеш­ние частные эмиссии США, распределяли между собой все иностранные облигационные займы, размещаемые на амери­канском рынке, объединенными силами оттесняли конкурен­тов.

Несмотря на разоблачительные документы, суд вынес этим банкам оправдательный приговор «за отсутствием доказа­тельств». Таким образом, монополия американских банкиров в эмиссионном деле сохраняется и до настоящего времени.

Господство инвестиционных банков США в размещении иностранных займов поддерживалось через систему банковских консорциумов. Последние представляют собой соглашения о посредничестве в размещении иностранных займов. В консор­циуме участвует большое число банков. Возглавляет его один из крупнейших.

Каждый участник получает квоту на иностран­ные облигации, для его деятельности по размещению займа выделяется определенный район.

Консорциум выпускает про­спекты с указанием условий займа, широко рекламирует ино­странные займы с целью привлечения к покупке иностранных облигаций мелких и средних рантье, контролирует сеть макле­ров, занимающихся розничной продажей облигаций.

В 1959 г. инвестиционный банк «Морган, Стэнли» возгла­вил консорциум, взявший на себя размещение облигаций итальянской государственной корпорации по развитию южных районов страны. В 1957 г. инвестиционный банк «Диллон, Рид» организовал облигационный заем в 12 млн долл. для японской бумажной промышленности. Большую активность развил в по­слевоенное время банк «Ферст Бостон корпорейшн».

Совмест­но с фирмами «Кун, Леб» и «Лазар фрэр» он разместил в США на 85 млн долл. облигаций Европейского объединения угля и стали. Будучи с 1959 г. финансовым консультантом японского правительства, «Ферст Бостон корпорейшн» продал на 30 млн долл. его облигаций. Несколько раньше он же возглавил син­дикат, обеспечивший заем в 100 млн долл. индийскому метал­лургическому тресту «Тата».

Монополия банков на размещение иностранных ценных бумаг гарантировало им высокую прибыль. Банки получали ко­миссионное вознаграждение, доходящее иногда до 1/12— 1/10 суммы займа.

Это выражалось в том, что они рассчитыва­лись с заемщиком за размещенные ими облигации по 90—94% от номинала, а имели возможность их реализовать из расчета 96—100% номинала. Нередко банки получали также эмиссион­ную прибыль, образующуюся за счет разницы между номина­лом ценных бумаг и их рыночной ценой.

В случае, если банк гарантирует размещение займа, его комиссионные повышают­ся, он получает дополнительные выгоды в виде гарантийной прибыли. Не все облигации иностранных займов размещаются банками среди других держателей.

Часть облигаций, наиболее надежных и выгодных, они оставляют себе, получая доход от процентов, выплачиваемых по займам. Процент по внешним займам иногда достигает 8—10 годовых. Например, ряд займов, которые были предоставлены США Германии после Первой мировой войны, выдавались из 7-8% годовых.

До определенного уровня международный долгосрочный кредит носил главным образом частный характер. Однако уже и в тот период монополии начинали все шире и чаще пользо­ваться «услугами» государства. Государство иногда выступало как гарант по частным займам, обеспечивая выплату процентов и погашение займа.

Особое значение имеет использование государства как га­ранта по займам других государств.

В этом случае заемщиками и гарантами являются, как правило, экономически слаборазви­тые государства, обеспечивающие выплату задолженности по займам частью поступлений в бюджет (от государственных та­бачных, соляных, спиртовых и других монополий, от таможен­ных доходов, железных дорог и т.д.).

В последние десятилетия эта форма отошла на задний план. Монополии используют теперь государство прежде всего в ка­честве непосредственного кредитора в международных отно­шениях.

На государство перекладываются все издержки, свя­занные с предоставлением займов, а также ущерб в случае не­погашения (банкротство должника и другие причины).

В пери­од, когда обостряются противоречия и проблема рынков, вывоз капитала становится одной из основных, особенно широкое распространение получает внешний государственный кредит.

Международные займы различаются по своему назначению как займы, или кредиты производительного характера (в про­мышленности, на транспорте, в сельском хозяйстве и т.д.

) и как займы, или кредиты непроизводительного характера, т.е. используемые для гонки вооружений, содержания военно-полицейского аппарата, непосредственно для ведения войны, выплаты процентов по старым займам и т.д.

Доля займов не­производительного характера общей сумме иностранных зай­мов возрастает.

Помимо предоставления долгосрочного внешнего кредита в международных отношениях западных стран практикуется так­же вывоз краткосрочного ссудного капитала, который выступа­ет в двух главных формах: коммерческий и банковский кредит и текущие счета в иностранных банках.

1. Коммерческий и банковский кредит в международной тор­говле.

Товары в мировой капиталистической торговле, как пра­вило, продаются на условиях краткосрочного кредитования, имеющего целью ускорить оборот капитала экспортеров и по­высить норму их прибыли.

Чем острее становится проблема сбыта на внешних рынках, тем больше растет и разбухает крат­косрочное кредитование внешней торговли и увеличивается его значение в борьбе с конкурентами в целях завоевания рынков.

В связи с тем, что срок таких банковских кредитов не пре­вышает нескольких месяцев, а коммерческий кредит предос­тавляется в виде отсрочки платежа, эти кредиты почти не нахо­дят отражения в официальной статистике вывоза ссудного ка­питала.

Если краткосрочная задолженность ликвидируется в ходе повседневных коммерческих операций, этот дефект статистики не особенно заметен.

Однако в период кризисов, когда капита­листы не в состоянии полностью оплатить свои обязательства, краткосрочные ссуды превращаются в среднесрочные и долго­срочные, и тогда обнаруживается огромный разрыв между официальными, отчетами и фактическим положением дел. На конец 1960 г.

задолженность иностранных фирм американским банкам по ссудам сроком до одного года составила 3,6 млрд долл., а по коммерческим (фирменным) кредитам — около 1 млрд.

Стоимость американских краткосрочных кредитов высока. Ведущие банки предоставляют такие ссуды минимум из 6% го­довых. Более мелкие финансовые компании, специализирую­щиеся в этой области, берут по 9% и более.

Фирменные кредиты наиболее широко применяют англий­ские, западногерманские, французские, японские компании в целях внешнеторговой экспансии. В послевоенные годы они предоставляли иностранным фирмам не только краткосрочные, но даже долгосрочные кредиты сроком до пяти лет из 6—10% годовых.

2. Текущие счета в иностранных банках. К этой форме ком­пании и банки прибегают в целях привлечения свободного де­нежного капитала других стран.

Кроме того, сами компании западных стран нередко имеют счета в банках тех стран, рынки которых их особенно интересуют.

Текущие счета в иностран­ных банках компании используют для перевода своих денежных средств за границу в том случае, когда страна сталкивается с экономическими, финансовыми и политическими трудностя­ми, либо в целях политического давления на неугодное им пра­вительство внутри своей страны. За границей (в швейцарских, американских и других банках) держат также свои капиталы обанкротившиеся политики и авантюристы, крупные валютные спекулянты и тд. Так, иностранные вклады в швейцарских банках только в 1961 г. достигли 12 млрд фр. (около 2,7 млрд долл.).

Для текущих счетов в иностранных банках характерна крайняя подвижность, неустойчивость и зависимость от эконо­мической и политической конъюнктуры.

В годы общих кризис­ных явлений, когда капиталистическая система теряет свою устойчивость, на мировом рынке появляются значительные ко­личества денежных капиталов, перемещающихся из одной страны в другую в поисках «спокойного» места. В период ми­рового экономического кризиса 1929—1933 гг.

краткосрочный ссудный капитал утекал из Австрии, Германии, Англии, США, усиливая действие кризиса в области кредита. В 1935—1937 гг.

особенно увеличилось «бегство» капитала из Франции в целях подрыва деятельности Народного фронта, в котором сотрудни­чали коммунисты, социалисты и другие политические партии и группы. Перед Второй мировой войной большие денежные ка­питалы переводились из Европы за океан — в США, Латин­скую Америку.

В конце 40-х и в 50-х гг. произошел большой отлив капита­ла из Франции в Швейцарию и США. После установления в 1958 г. режима личной власти де Голля значительная часть этих капиталов вернулась в парижские банки («репатриация капита­ла»).

Во второй половине 1960 г. вследствие резкого ухудшения платежного баланса США и спадов в развитии американской экономики иностранные вкладчики начали панически и в мас­совом порядке изымать свои капиталы из нью-йоркских банков («бегство от доллара»).

Иностранные счета в банках (авуары) нередко используются государствами в целях эксплуатации экономически слаборазви­тых стран. В годы Второй мировой войны и после ее оконча­ния Англия «заморозила» (т.е. запретила расходовать) счета своих колоний, доминионов и ряда других стран в лондонских банках, образованные вследствие роста поставок товаров этих стран в Англию.

Стерлинговые авуары выросли с 1939 по 1946 г. в 7,5 раза. Эти «замороженные» суммы — не что иное, как прямая недоплата стоимости товаров, поставляемых зави­симыми от Англии странами. В 1947 г. из 3,3 млрд ф. ст. «замороженных» стерлинговых счетов только на две страны — Индию и Египет — приходилось 1,69 млрд ф. ст., т.е. более 50%. В середине 1961 г.

стерлинговые авуары составили свыше 10 млрд долл.

После Второй мировой войны значительно увеличились иностранные вклады в банках США. В конце 1949 г. они соста­вили свыше 5 млрд долл., а в середине 1961 г. — свыше 10 млрд. Некоторые экономисты, ссылаясь на этот факт, пыта­лись доказать, что роль США как международного кредитора значительно упала.

Однако они произвольно объединили долгосрочные и крат­косрочные вложения, замалчивая то обстоятельство, что ино­странные краткосрочные вложения в США, насчитывающие миллиарды долларов и требующие выплаты весьма скромных процентов вкладчикам, есть чистое прибавление к банковскому капиталу.

Источник: http://newinspire.ru/lektsii-po-mirovoy-ekonomike/formi-vivoza-kapitala-1624

Формы вывоза капитала – Энциклопедия по экономике

Формы вывоза капитала
Программа добровольных ограничений и сменившая ее система регулирования всех форм вывоза капитала из США не привели к уменьшению объема зарубежных кредитов американских банков.
 [c.

199]
Уполномоченные банки используют две формы вывоза капитала открытие за границей своего зарубежного филиала и принятие долевого участия в капитале иностранного банка.

Центральный банк Российской Федерации разрешает вывоз капитала для долевого участия в капитале иностранного банка, как правило, только в том случае, если это участие обеспечит российским инвесторам контроль за деятельностью банка, т.е.

если уполномоченному банку, его финансовой группе или группе уполномоченных банков будет принадлежать более 50% акций иностранного банка. Таким образом, вывоз капитала разрешается только на правах полного или мажоритарного
 [c.393]

Наиболее значимой формой вывоза капитала сектора
 [c.27]

Ведущей формой вывоза капитала из России в период 1991 — 1993 гг. являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала их на сумму, составившую
 [c.759]

Во второй половине XX в. темпы роста вывоза капитала в предпринимательской форме опережали примерно в 1,6 раза темпы роста внешней торговли западных стран, причем наиболее динамичной его частью являются прямые инвестиции.

В условиях применения сложной системы протекционистских мер прямые инвестиции считаются важной формой вывоза капитала, являющегося мощным тараном, прокладывающим путь экспорту товаров, действенным орудием конкурентной борьбы и средством влияния на принятие экономических и политических решений.

Кроме того, система трансфертного ценообразования позволяет международным монополиям рассматривать прямые инвестиции как способ уклонения от налогов.
 [c.209]

Ссудный капитал вывозится в виде займов и кредитов, приносящих ссудный процент. Главное различие между предпринимательской и ссудной формой вывоза капитала заключается в том, что заем или ссуда поступает в распоряжение получателя займа на установленный срок, а при вывозе капитала в предприниматель-
 [c.209]

После 2-й мировой войны 1939—45 важной формой вывоза капитала становится экспорт государственного капитала из промышленно развитых держав, направляемый ими в виде займов и кредитов преимущественно развивающимся странам.

Они используются для строительства объектов инфраструктуры, создающих необходимые условия для, вложения частного капитала в развивающиеся страны, выступают фактором форсирования экспорта товаров.

Разновидность государственного экспорта капитала — займы и кредиты международных финансовых организаций (Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития, других региональных
 [c.53]

Проникновение акций иностранных фирм на российские фондовые биржи затруднено не,п остатком оперативно-информационной связи с фондовыми рынками других стран, неумением правильно выбирать иностранные ценные бумаги и действовать в контакте с западными профессионалами.

Средства на покупку иностранных ценных бумаг в России имеются в стране в обращении находится 20—25 млрд долл. Приобретение зарубежных фондовых ценностей — отток капитала из России.

Если он происходит в соответствии с действующим законодательством, то он представляет собой легальную, соответствующую мировой практике форму вывоза капитала.
 [c.351]

Особой разновидностью Д. к. является кредит, предоставляемый капиталистич. фирмами и банками покупателям в целях увеличения сбыта предметов длительного пользования (см. Потребительский кредит). Д, к.

широко применяется и в сфере международных экономич. отношений в условиях капитализма он является одной из главных форм вывоза капитала и империалистич. экспансии (см. Международный кредит).
 [c.

397]

Преобладающую роль стали играть прямые инвестиции, позволяющие монополиям — экспортерам капитала осуществлять полный контроль над предприятиями и целыми отраслями хозяйства в других странах. Важнейшей формой вывоза капитала на современном этапе становится экспорт патентов, научной информации, а также широко рекламируемая империалистами техническая помощь развивающимся странам.
 [c.253]

Уполномоченные банки могут использовать две формы вывоза капитала  [c.320]

Внешнеэкономическая деятельность предприятия предприятие-экспортер, предприятие-импортер внешнеторговые операции предприятия протекционизм и фритредерство тарифные и нетарифные ограничения мировая цена предпринимательская и ссудная форма вывоза капитала трансфертные (внутрифирменные) цены прямые и портфельные инвестиции патент, ноу-хау, лицензия, лицензионная торговля роялти, паушальный платеж валюта, конвертируемость валюты валютные отношения, валютные системы, валютный курс плавающий и фиксированный валютный курс.
 [c.103]

Вывоз капитала осуществляют не только частные монополии, но и империалистические государства. Следовательно, вывозится как частный, так и государственный капитал. Однако какими бы ни были формы вывоза капитала, сущность его одна получение монополиями наибольших прибылей, укрепление своих экономических и политических позиций.
 [c.95]

Среди конкретных форм вывоза капитала особенно важны прямые частные инвестиции, то есть вложения капитала с целью создания за границей собственного производства или покупка контрольного пакета акций местной компании, что позволяет монополиям непосредственно осуществлять контроль над зарубежными предприятиями, захватывать, прибирать к рукам наиболее важные и прибыльные отрасли экономики принимающих стран.
 [c.237]

Сначала капитал вывозился в основном в отсталые страны, прибыль в которых была особенно велика, ибо капиталов в этих странах было мало, цена земли сравнительно невысока, заработная плата низка, а сырье дешево. Вывоз капитала становится средством поощрения вывоза за границу товаров.

И хотя в настоящее время направление и формы вывоза капитала претерпели существенные изменения, это положение сохраняет свое значение. И сегодня вывоз капитала в значительной мере определяет объем, направление и цены товаров.

Объемы внешней торговли постоянно растут, но часто этот рост непосредственно связан с движением капитала во-первых, это вывоз капитала в товарной форме, т. е.

поставки оборудования, машин, комплектов предприятий во-вторых, это кредиты, предоставляемые на покупку определенных товаров и только в стране-кредиторе в-третьих, это внутрифирменные поставки транснациональных корпораций. Но все это вместе с тем и вывоз капитала, осуществляемый как функция финансового капитала.
 [c.359]

Формы вывоза капитала
 [c.359]

В зависимости от целей и характера использования капитала выделяют две формы вывоза капитала — предпринимательскую и ссудную.
 [c.359]

Вывоз ссудного капитала означает, что капитал вывозится в традиционной форме внешних займов, кредитования внешнеторговых поставок, вкладов в иностранные банки. Отличие двух названных форм вывоза. капитала состоит в том, что при вывозе производительного капитала инвестор получает предпринимательскую прибыль при выдаче ссуды кредитор получает ссудных процент.

В последние годы с ростом и укреплением позиций транснациональных. банков возрос и вывоз ссудного капитала, который по темпам роста даже обгоняет экспорт производительного капитала. Это относится и к экспорту ссудного капитала в развивающиеся страны, который еще в 1970 г. составил всего несколько миллиардов долларов, а в 1982 г.

транснациональные банки направили туда уже 130 млрд дол.
 [c.360]

В предпринимательской форме вывоз капитала осуществляется путем учреждения монополиями своих филиалов за рубежом, организации юридически самостоятельных дочерних предприятий и создания смешанных предприятий с участием национального и иностранного капиталов. В данном случае экспортер капитала получает предпринимательскую прибыль.
 [c.189]

Формы вывоза капитала имеют существенное значение. Например, для страны, ввозящей капитал, далеко не безразлично, возникнет ли в этой стране собственность иностранных монополистов, или экспортированный капитал будет передан в распоряжение государства или местных предпринимателей.

В первом случае страна — импортер капитала платит предпринимательский доход, а направление вложений капитала, как правило, определяют иностранные монополии в соответствии со своими интересами. Во втором случае страна—-импортер капитала платит ссудный процент, а направление капиталовложений определяется внутри страны.

В политическом отношении наличие в стране собственности империалистических монополий существенно облегчает связь мировой реакции с местными реакционными силами.
 [c.343]

Такое господствующее положение доллара на международном рынке обеспечивало США большие экономические выгоды. Выпуская доллары, они могли скупать, не подрывая стабильности своей валюты, ценные бумаги, предприятия и прочее имущество других стран, осуществляя в таких формах вывоз капитала и получая с него прибыль.
 [c.398]

После распада СССР отмечается ярко выраженная тенденция к увеличению экспорта капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, в форме торговых и коммерческих кредитов, которые являются легальными формами вывоза капитала.
 [c.390]

В мировой практике коммерческие (торговые) кредиты, как правило, стимулируют экспорт товаров и услуг. В России данная форма вывоза капитала стимулирует иностранных производителей и поставщиков, содействует импорту и используется как одна из форм “бегства капитала”.
 [c.390]

В 90-е годы появились новые формы вывоза капитала за рубеж. К ним следует отнести прежде всего размещение капитала юридических и физических лиц в ссудной форме на банковских депозитах и различных счетах в иностранных финансовых учреждениях.
 [c.391]

Причины, сущность и формы вывоза капитала. Всемирная инфраструктура
 [c.265]

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ форма вывоза капитала предполагает его вложения в промышленные, сельскохозяйственные, финансовые и торговые предприятия. Причем это могут быть как самостоятельные предприятия, так и филиалы, отделение или дочерние предприятия фирм экспортеров капитала.
 [c.267]

Многообразные формы вывоза капитала — прямые частные инвестиции, государственные займы, кредиты международных финансовых организаций – стали сегодня важнейшей движущей силой, развивающей и углубляющей мирохозяйственные связи.

Непрерывно возрастающее передвижение товаров, рабочей силы, финансовых средств через национальные границы ускоряет развитие и совершенствование всемирной инфраструктуры. Наряду с крайне важной транспортной системой (морской, речной, воздушный, железнодорожный транспорт) все большее значение для развития мировой экономики приобретает мировая сеть информационных коммуникаций.

Переоценить значение информационной инфраструктуры вряд ли возможно уже в силу того, что одной из первопричин радикальных преобразований в мировом сообществе, которые несет
 [c.268]

Отметить основные формы вывоза капитала  [c.55]

Назовите формы вывоза капитала и дайте их характеристику.
 [c.56]

ВЫВОЗ КАПИТАЛА — перемещение капитала из одной страны, где находится его собственник (отдельные фирмы, государство), в другую для систематического получения прибыли, укрепления экономических и политических позиций, расширения сфер влияния. Вывоз капитала осуществляется как в товарной, так и в денежной формах.

Вывоз капитала принял большие размеры в форме займов международных государственных кредитных учреждений. При этом некоторая часть полученной прибыли переводится в ту страну, которая вывозит капитал, а другая часть опять вкладывается в производство в стране, куда вывезен капитал (т. е. капитализируется). Во второй половине XX в.

государство в высокоразвитых странах превращается в крупнейшего экспортера капитала. При этом оно принимает на себя страхование вывоза частного капитала от коммерческого и политического риска.

Иногда государство выступает как партнер отдельных корпораций (акционерных обществ) при строительстве предприятий, принимая на себя реализацию невыгодных с коммерческой точки зрения проектов.
 [c.118]

Формы вывоза капитала Вывоз капитала выступает в двух формах 1)как миграция (перемещение) предпринимательского капитала.

Вывоз капитала в предпринимательской форме означает вложение капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные, торговые и другие предприятия (прямые и портфельные инвестиции).

Прямые инвестиции — вложения преимущественно в акции промышленных, торговых, банковских и других предприятий, что обеспечивает полное владение или полный контроль над их деятельностью. Портфельные инвестиции — это вложение капитала в иностранные ценные бумаги. Формально
 [c.118]

Капитал вывозится в двух основных формах – предпринимательской и ссудной.

Предпринимательский капитал вывозится в виде прямых инвестиций, когда создается собственно производство или покупается контрольный пакет акций местной компании, и в виде портфельных инвестиций, когда вложений недостаточно для установления контроля. Ссудная форма вывоза капитала – это займы и кредиты, которые приносят проценты.
 [c.82]

Однако ведущей формой вывоза капитала из России до середины 1993 г. являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. В 1992 г. Россия субсидировала другие страны СНГ на сумму 1,5 трлн руб.

(около 8 % российского ВВП) в результате предоставления им так называемых технических кредитов для покупки российских товаров и занижения цен на предоставленные им российские товары по сравнению с мировыми.
 [c.

461]

Характерными чертами мирового хозяйства – совокупности национальных экономик стран мира, связанных между собой мобильными факторами производства, -являются развитие международного перемещения факторов производства, прежде всего в форме вывоза капитала рост на этой основе международных форм производства на предприятиях, располагающихся в нескольких странах, в первую очередь в рамках транснациональных корпораций.
 [c.89]

ВЫВОЗ КАПИТАЛА (export of apita ) – капитал физических и юридических лиц одной страны, предназначенный для приобретения реальных активов и ценных бумаг в других странах. Существует две основные формы вывоза капитала предпринимательский капитал (вложения в промышленность, торговлю и т.д.) и ссудный капитал (займы, кредиты и т.д.).
 [c.48]

В 60—70-х гг. С. о. получают распространенно в практике экономич. отношений между различными ка-питалистич. странами. Напр., в Японии (1971) из 776 компаний, связанных с иностр. капиталом, 502 были С. о. Это объясняется тем, что форма С. о. открывает доступ в экономику др.

стран, позволяет использовать науч. потенциал, производств, возможности и рыночные связи партнёра. Функционируя на основе законодательства страны местонахождения об-ва, С. о. приравниваются, как правило, к нац.

компаниям, что дает им ряд дополнит, льгот в области таможенных пошлин, налогообложения, преодоления др. торговых ограничений. Эти С. о. представляют собой одну из форм вывоза капитала. Обследование 187 многонац.

корпораций, базирующихся в США (1966), показало, что 154 из них имели зарубежные филиалы в форме С. о. При этом почти в 1/3 случаев более 40% их нроиз-ва за рубежом осуществлялось на базе С. о.
 [c.566]

Источник: https://economy-ru.info/info/156766/

9.2. Формы вывоза капитала: Вывоз капитала существенно отличается от вывоза товаров. Вывоз

Формы вывоза капитала

Вывоз капитала существенно отличается от вывоза товаров. Вывоз товаров за рубеж приводит лишь к смене форм стоимости (товар –деньги), к обмену товаров как потребительных стоимостей. Вывоз капитала представляет собой перемещение за границу стоимости с целью извлечения прибавочной стоимости (предпринимательской прибыли и процентов). Существуют несколько видов капитала: 1.

По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится: – на официальный (государственный, правительственный) капитал – средства из госбюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций или международных финансовых организаций.

Это все межгосударственные кредиты, дары (гранты), кредиты международных финансовых организаций – Всемирного банка, МВФ, официальная помощь по линии ООН, предоставляемая на основе межправительственных соглашений.

Источником официального капитала, как правило, являются средства госбюджета; – частный (негосударственный) капитал – средства частных (негосударственных) фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений.

Это инвестиции капитала за рубеж частным фирмам, предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитование. Источником частного капитала являются средства частных фирм, собственные или заемные, не связанные с госбюджетом. Однако правительство может регулировать и контролировать перемещение за границу частного капитала; 2.

По характеру использования капитал делится: – на предпринимательский капитал – это долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний и смешанных предприятий, то есть средства, прямо или косвенно вкладываемые в производства с целью получения прибыли.

В качестве предпринимательского капитала чаще всего используется частный капитал; – ссудный капитал – средства, даваемые взаймы с целью получения дохода. Движение ссудного капитала в сфере внешнеэкономических связей выступает в виде международного кредита.

В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя сейчас довольно велики объемы кредитования и из частных источников. 3.

По цели вложения капитал делится: – на прямые инвестиции – капиталовложения, обеспечивающие инвестору контроль над зарубежными предприятиями (обычно у него не менее 25% акционерного капитала. В России к прямым инвестициям относят вложения капитала юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций и акционерного капитала). Прямые инвестиции практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала;

– портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги с целью получения дохода, а не установления контроля за хозяйственной деятельностью заемщика. (Портфельные инвестиции – инвестиции, составляющие не более 10 или 25% общей стоимости акций предприятия, не дают права контроля над предприятием, а только право на доход.

В России к портфельным относят инвестиции на покупку акций, векселей или других ценных бумаг, которые составляют менее 10% общего акционерного капитала предприятия). Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале. Характерные черты вывоза данных видов предпринимательского капитала наглядно представлены в 4. По сроку вложения капитал делится: – на сверхкраткосрочный капитал – вложения капитала на срок до 3-х месяцев; – краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1–1,5 года. Это – преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов; – среднесрочный и долгосрочный капитал – вложения капитала сроком более чем на год (свыше 5–7 лет и до 40–45 лет). Это все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, так же как и ссудный капитал в виде государственных кредитов. 5. По форме предоставления капитал делится: ? на товарный капитал; ? денежный капитал; ? смешанный капитал. Если в течение последних десятилетий преобладающее значение имели прямые инвестиции, то с начала 90-х годов произошло возрастание роли портфельных инвестиций среди других форм международного движения капитала. Движение прямых иностранных инвестиций по основным группам стран приведено в табл. 19. Причины экспорта капитала 1. Технологическое лидерство корпораций, их стремление удержать контроль над ключевой технологией, дающей им конкурентные преимущества. 2. Преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. 3. Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. 4. Экономика масштаба – чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций, и наоборот. 5. Размер корпорации – чем больше размер корпорации, тем больше объем её экспорта прямых инвестиций, и наоборот. 6. Степень концентрации производства – чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем её экспорта прямых инвестиций, и наоборот. 7. Обеспечение доступа к природным ресурсам – чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объём её экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется, и наоборот. 8. Прочие причины – сокращение транспортных издержек, преодоление импортных барьеров и пр. Причины импорта капитала 1. Технологическое лидерство – прямые инвестиции как правило связаны с импортом новейшей зарубежной технологии, над которой прямой инвестор стремится сохранить свой контроль. 2. Уровень квалификации рабочей силы – чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот. 3. Преимущества в рекламе – чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот. 4. Экономика масштаба – чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно меньше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот. 5. Размер корпорации – чем больше размер корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот. 6. Степень концентрации производства – чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот. 7. Потребность в капитале – чем выше потребность корпорации в капитале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот. 8. Количество национальных филиалов – чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот. 9. Издержки производства – чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше ее объем импорта прямых инвестиций, и наоборот. 10. Уровень защиты внутреннего товарного рынка – так как импорт капитала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и иной защиты внутреннего товарного рынка, тем больше ее импорт прямых инвестиций. 11. Размер рынка – чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, и наоборот 12. Прочие факторы – экспортная ориентация промышленности, базирующаяся на прямых иностранных инвестициях, программы экономического развития.

Как видно, факторы, определяющие экспорт и импорт прямых инвестиций, во многом совпадают, что приводит к перекрестным инвестициям

Источник: Кациель С.В.. Мировая экономика. Учебное пособие. . 2007

Источник: https://textbooks.studio/mirovaya-ekonomika-uchebnik/formyi-vyivoza-kapitala.html

Основные формы вывоза капитала

Формы вывоза капитала

1.2 Основные формы вывоза капитала

Капитал вывозится в двух основных формах: предпринимательского капитала (вложение в промышленность, сельское хозяйство, торговлю, банки и т.д.

) и ссудного капитала (займы отдельным государствам, городам, банкам, промышленным и прочим компаниям) Предпринимательские вложения, в свою очередь, делятся на прямые вложения, главным образом в акции промышленных, торговых, банковских предприятий, плантаций и т.п.

, обеспечивающие полное владение или полный контроль над деятельностью данного предприятия, и портфельные, формально не предоставляющие их владельцам полноты владения и контроля.

Преимущество прямых вложений для экспортера капитала по сравнению с другими формами вложений связано с тем, что он полностью распоряжается своим капиталом в течение всего периода функционирования прямых капиталовложений, тогда как ссудный капитал на весь срок предоставления займа полностью переходит в распоряжение импортера. В отличие от предпринимательского капитала, вложения которого необусловлены какими-либо сроками, вложения ссудного капитала могут быть долгосрочными (свыше 2 лет), среднесрочными (от 1 до 2 лет) и краткосрочными (до 1 года). Ценные бумаги при вывозе предпринимательского капитала (акции) приносят дивиденд, а при вывозе ссудного капитала (облигации) – процент.

Государственный капитал экспортируется в различных формах:

безвозмездные субсидии и дотации преимущественно наименее развитым странам;

государственные долгосрочные кредиты на развитие (на 25-40 лет);

государственные гарантии частных кредитов.

Для страны – экспортера ухудшается платежный баланс, хотя впоследствии (когда начнут поступать прибыли от этих вложений) платежный баланс будет улучшаться. Экспорт капитала расширяет рынки сбыта для страны – экспортера. Но в то же время сужает рынок труда, так как рабочие места уходят за рубеж.

Для импортера капитала его ввоз означает приток валюты, повышение занятости, внедрение новых технологий. Но в то же время теряется контроль над отдельными секторами национальной экономики.

Выход России из экономического кризиса немыслим без привлечения иностранного капитала.

По срокам заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. К последним относятся все вложения более чем на 15 лет. Сюда входят наиболее значимые капиталовложения, т.к.

капитал долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

Краткосрочные – это вложения сроком до 1 – 1,5 года. Среднесрочные – от 1 до 5 – 7 лет.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

Первые означают предоставление средств взаймы или ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечения его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода.

1.3 Историческое развитие эмиграционного процесса вывоза капитала

Накануне 1-й мировой войны 1914-18 гг. заграничные инвестиции капиталистических стран составили 44 млрд. долл., в т.ч. Великобритании 18 млрд. долл., Франции 9 млрд. долл., Германии 5,8 млрд., США 3,5 млрд., Бельгии, Нидерландов, Швейцарии -5,5 млрд., прочих стран 2,2 млрд. долл.

После победы Великой Октябрьской социалистической революции Россия перестала быть сферой приложения иностранного капитала. Великобритания и Франция ослабели как экспортеры капитала, а Германия, потеряв все свои заграничные капиталовложения, сама превратилась в импортера иностранных капиталов.

США, обогатившиеся на войне, стали центром финансово-экономической эксплуатации всего мира и начали вывозить капиталы во все возрастающих размерах[1].

Новые условия, сложившиеся на международном рынке капиталов после 2-й мировой войны, повлекли за собой структурные сдвиги в заграничных капиталовложениях.

Если раньше иностранные инвестиции направлялись главным образом в добывающую промышленность, плантационное хозяйство, торговлю и банки, то теперь, когда новые, независимые государства, добиваясь экономической независимости, стали развивать собственную обрабатывающую промышленность, электроэнергетику и др.

, иностранные монополии, стремясь установить свой контроль, направляют все возрастающую часть своих заграничных капиталовложений в эти отрасли. Немалое влияние на послевоенное увеличение вывоза капитала оказали интеграционные процессы, развернувшиеся на современном этапе развития мирового капиталистического хозяйства.

Свободное передвижение капиталов, установленное в ЕЭС и в ЕАСТ, усилило движение капиталов в те государства, где издержки производства ниже. Создание ЕЭС привело к увеличению экспорта американского капитала в страны “Общего рынка”. В 1960 г. прямые вложения США в ЕЭС равнялись 2,64 млрд. долл., в 1970 г.

они достигли 11,7 млрд.долл., т.е. увеличились в 4,4 раза, тогда как общая сумма американских прямых вложений за границей за тот же период увеличилась с 31,9 млрд.долл. до 78,1 млрд.долл., или в 2,4 раза.

После 2-й мировой войны вывоз капитала приобретает еще более ярко выраженный государственно-монополистический характер, что обусловливалось дальнейшим развитием государственно-монополистического капитализма в крупнейших империалистических странах, усилением неустойчивости капитализма и ростом сил социализма и международного национально-освободительного демократического движения[2]. Международный империализм, предоставляя займы, субсидии и “помощь” по различного рода программам, пытается укрепить капиталистические порядки в важнейших центрах мирового капитализма и сохранить своё влияние в развивающихся странах. В конце 60-х гг. доля государственных средств составляла около 70% всех финансовых средств, вывозимых из наиболее развитых капиталистических стран в развивающиеся страны. Государственные инвестиции в виде займов и экономической “помощи”, используемые для строительства железных дорог, развития инфраструктуры, рассчитаны на длительные сроки и менее прибыльны, чем частные вложения. Они направлены на то, чтобы помешать развивающимся странам встать на путь независимой экономики и внешней политики. Монополии используют государственные инвестиции как важное средство расширения внешней экспансии и создания благоприятных условий для частных инвестиций в обрабатывающую промышленность и новые отрасли производства. Широкое развитие получили государственные гарантии частных заграничных капиталовложений, ввиду того, что монополии в условиях политической и экономической неустойчивости в современном капиталистическом мире опасаются рисковать своими капиталами. Поэтому значительная часть частных вложений крупнейших экспортеров капитала ныне производится по государственным гарантиям. Государственно-монополистические формы вывоза капитала в виде займов осуществляются также через Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др. организации.

Крайне усилилась неравномерность в вывозе капитала. Особенно резко изменилось соотношение сил двух главных экспортеров капитала – США и Великобритании. В 1938 г. Великобритания занимала первое место по сумме вывезенных капиталов, и ей принадлежало свыше 40% общей суммы мировых капиталовложений. За 1914-70 гг.

заграничные вложения США увеличились приблизительно в 43 раза и в 1970 г. составляли около 53% общей суммы мировых заграничных капиталовложений, что значительно выше, чем их доля в мировом промышленном производстве и в экспорте товаров. Английские вложения за границей в конце 1970 г. составляли 49 млрд долл.

В самой Великобритании американские прямые вложения в конце 1970 г. составляли 8,0 млрд.долл. Кроме того, внешний долг Великобритании в конце 1970 г. равнялся 5,4 млрд.долл., большая часть которого также представляет собой долг Великобритании США.

Повышенный интерес американских монополий к инвестициям в Великобритании вызывается, с одной стороны, традиционными экономическими связями, сложившимися в течение многих десятилетий, и с другой – стремлением использовать огромные рынки Британского содружества для продажи товаров своих филиалов в Великобритании.

На американские инвестиции выплачивается около 80% прибылей, вывозимых из Великобритании иностранными инвесторами.

Франция, несмотря на значительные потери во время войны, за послевоенные годы укрепила свои позиции на международном рынке капиталов, и её заграничные вложения на конец 1970 г. достигли приблизительно 19 млрд. долл.

Если раньше французские капиталовложения осуществлялись в ссудной форме, то в современных условиях преобладает предпринимательская форма вложений.

Французские капиталы направляются преимущественно в западноевропейские, латиноамериканские и африканские страны, а также в Турцию и Иран. Иностранные капиталовложения во Франции также значительны и к концу 1968 г. достигали 9 млрд. долл.

Подавляющая часть этой суммы принадлежит США. Иностранные капиталы в первую очередь вкладываются в нефтеперерабатывающую промышленность, авиаракетное дело, радиоэлектронику, металлургию, станкостроение, химию, банки и кредитные учреждения.

В результате двух мировых войн Германия почти полностью потеряла свои заграничные инвестиции. ФРГ начала вывоз капитала лишь после 1952 г.; ранее вывоз капитала не был разрешен. К концу 1970 г. заграничные вложения ФРГ достигли 20 млрд. долл., большая часть которых принадлежит небольшой группе крупнейших монополий ФРГ.

Около половины вложений ФРГ приходится на Западную Европу, особенно на страны “Общего рынка” – Францию, Италию и Бельгию. Остальные капиталовложения размещены в США, Канаде, Латинской Америке, в странах Азии и Африки. В общей сумме западногерманского экспорта капитала значительное место занимает вывоз государственного капитала. ФРГ – также крупный импортер капитала.

Только прямые американские инвестиции в ФРГ в 1970 г. составляли 4,6 млрд. долл., итальянские 4,2 млрд.долл. Несмотря на высокий промышленный потенциал, заграничные инвестиции этих стран сравнительно невелики, потому что в этих странах осуществляются большие внутренние капиталовложения, дающие высокие прибыли, что не способствует накоплению избыточных капиталов.

В целом заграничные инвестиции важнейших экспортеров капитала в конце 1970 г. составляли 285 млрд. долл. В послевоенный период произошли существенные изменения в размещении зарубежных инвестиций в капиталистическом мире. Если в предвоенные годы значительная часть частного капитала из промышленно развитых стран поступала в слаборазвитые государства, то в 60-70-х гг.

основная масса частного капитала направляется в промышленно развитые страны. Причина этого явления – в крупных сдвигах в структуре экономики промышленно развитых стран, происходящих, прежде всего под влиянием развивающейся научно-технической революции, в распаде колониальной системы империализма. На конец 1970 г.

американские прямые вложения в Западной Европе составили 24,5 млрд. долл., а западноевропейские прямые инвестиции в США – 9,5 млрд. долл[3].

мнение одного из российских ученых, выехавшего за рубеж и успешно там работающего: «главная проблема – не в «утечке умов», а в том, что современной России не нужны ученые». 1.5 Масштабы и структурные особенности миграции российских научных кадров Российская интеллектуальная миграция является составной частью двух миграционных потоков: безвозвратной (при сохранении или несохранении …

гарантии каждому жителю страны достойной жизни необходимо также создание феде­ральной системы социальной безопасности (social security), функцией которой является обеспечение минимальных персональных стандартов качества жизни каждому гражданину России. Как примеры решения демографической проблемы в России можно привести следующие возможные методы: 1) Разработка всех новых и изменение старых …

).-с 18 (приложение-Ваш партнер). Курсовая работа по Экономической географии стр. 23 на тему:”Региональные проблему трудообеспеченности и пути их решения” ПРЕДИСЛОВИЕ. Вкаждой областиобщественнойжизни существуютпроблемы; вэтой работебудет затронутаодна из наиважнейшихсторон этойжизни – трудообеспеченность. …

экономических отношений могут выступатьвсевозможные международные договоры и соглашения, которые регламентируютвзаимоотношения между государствами – которые, в свою очередь являютсясубъектами международных экономических отношений6. Международное разделение труда: сущность, условия и факторы егоразвития.Степень технико-экономич-го развития гос-ва обычно в значительной степениопред-ся …

Источник: https://www.KazEdu.kz/referat/118905/1

Основные формы ввоза-вывоза капитала

Формы вывоза капитала

Капитал вывозится и функционирует за рубежом в следующих формах:

1. По источникам происхождения:

– государственный (официальный) капитал – это средства из государственного бюджета, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. Сюда можно отнести безвозмездные субсидии и дотации, преимущественно наименее развитым странам; государственные коммерческие кредиты, займы; государственные гарантии частных кредитов и др.;

– кредиты и иные средства международных организаций, например, кредиты МВФ;

– частный капитал – это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими). Это могут быть инвестиции, торговые кредиты, межбанковские кредиты и др.

2. В денежной и товарной. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал, создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

3. По срокам: в краткосрочной (обычно на срок до одного года) форме, среднесрочной (от одного года до трех-пяти) и долгосрочной (свыше пяти лет);

4. По характеру использования:

– предпринимательский капитал, который прямо или косвенно вкладывается в производство и связан с получением того или иного объема прав на получение прибыли или дивиденда. В основном это частный капитал.

Экспорт предпринимательского капитала может осуществляться или путем создания компаний со 100 % иностранным капиталом или образования совместных компаний или предприятий с участием местного и иностранного капитала;

– ссудный капитал, который предполагает предоставление денежных средств, с целью получения ссудного процента. Его источником могут быть как государственные, так и частные средства.

5. По целям:

– прямые иностранные инвестиции – это, по определению МВФ, приобретение длительного экономического интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятие с прямыми инвестициями).

Согласно этому определению к прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие сделки инвестором и предприятием, в которое инвестирован его капитал.

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы или учреждают за рубежом новую фирму, или покупают существенную долю в уже действующей за рубежом фирме, или полностью покупают эту фирму. В соответствии с этим, предприятия с иностранными инвестициями могут выступать в одной из следующих форм:

а) дочерняя компания – предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50 % капитала;

б) ассоциированная компания – предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50 % капитала;

в) филиал – предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.

– портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Цель портфельных иностранных инвестиций – получение прибыли на рынке иностранных ценных бумаг. Они могут быть вложены:

а) акционерные ценные бумаги – обращающийся на рыке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;

б) долговые ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;

в) облигации, простой вексель, долговую расписку – денежные инструменты, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход ли на определяемый по договору изменяемый денежный доход и другие.

Что касается структуры инвестиций, то следует отметить увеличение в течение длительного времени прямых инвестиций по сравнению с портфельными инвестициями, однако в последнее время наметилась обратная тенденция.

Претерпела существенные изменения и отраслевая структура вывоза капитала. До второй половины 50-х годов капитал вкладывался преимущественно в добывающие отрасли, со второй половины – в обрабатывающую промышленность и торговлю, со второй половины 60-х годов преимущественной сферой приложения иностранного капитала стала новейшая технология и сфера услуг.

3. Последствия миграции капитала для национальных экономик

Международное движение капитала оказывает огромное положительное влияние на мировую экономику. 1. Международное движение капитала способствует росту конкурентоспособности компаний-экспортеров капитала, а, в конечном счете, и национальной экономики страны-экспортера капитала. 2.

Миграция капитала – важнейшее условие формирования и развития международного разделения труда, что способствует интенсификации международной специализации и кооперации производства. 3. Международная миграция капитала увеличивает объемы взаимного обмена товарами между странами, в том числе промежуточными продуктами в рамках ТНК, стимулируя развитие мировой торговли. 4.

В условиях интеграции финансовых рынков обеспечивается международное воспроизводство капитала, повышается эффективность механизма международных экономических связей.

Таким образом, в целом движение капитала приводит к увеличению мирового производства за счет более эффективного его перераспределения и использования, но последствия его для стран не однозначны.

Страны, как экспортеры, так и импортеры испытывают и положительные и отрицательные последствия вывоза капитала.

К положительным последствиям вывоза капитала для стран-экспортеров можно отнести:

– использование положительного эффекта масштаба;

– обеспечение экономии на издержках за счет дешевого сырья, рабочей силы и т.п.;

– создания дополнительных рынков сбыта для отечественных товаров в форме поставок материнскими компаниями своим дочерним фирмам;

– использование преимуществ от углубления и развития МРТ.

Вывоз капитала приводит к следующим отрицательным последствиям: – экономика теряет часть ресурсов, необходимых для экономического роста;

– ухудшается платежный баланс, обостряется задача его выравнивания – правительство принимает меры по сдерживанию экономического роста через дефляционную политику, жертвой которой становятся перспективные наукоемкие отрасли;

– экспорт капитала замещает экспорт товаров, что приводит к закрытию национальных предприятий и переносу производства за рубеж,
– возможны значительные потери в результате изменения курса валют.

Положительными последствиями ввоза капитала для стран-импортеров являются:

– возникают дополнительных возможностей для реструктуризации и модернизации производственного аппарата;

– происходит передача современных технологий, ноу-хау и т.п., что в свою очередь приводит к созданию новейших предприятий и рабочих мест на них;
увеличиваются инвестиции в национальную экономику;

– возникают преимущества для квалифицированной рабочей силы в отраслях с высокой добавленной стоимостью;

– обеспечивается включение страны в МРТ и повышение конкурентоспособности ее продукции;

– создаются предпосылки для сокращения бегства капитала и возврата ранее вывезенных за границу капиталови др.

Ввоз капитала приводит к:

– потере контроля со стороны местных компаний над национальным производством и выбором стратегии национального развития; – вытеснению национальных компаний прямыми инвестициями на основе несправедливой конкуренции; – возможно негативное влияние на состояние платежного баланса (если производство филиалов требует крупных объемов импорта); – прямые инвестиции могут быть дорогостоящими в длительном периоде, т.к. растут суммы репатриированных доходов и «роялти» – происходит «старение» инвестиций, кода объем вывезенного капитала превысит объем ввезенного;

– издержки финансирования могут быть выше получаемых выгод (при покупке облигаций);

– высокий риск нестабильности портфельных капиталопотоков;

– перенос в ряде случаев устаревших технологий; – привлечение зарубежных специалистов в ущерб национальным; – деструктивное влияние на некоторые стратегические отрасли и предприятия (оборонный сектор, энергетика, транспорт);

– обострение экологических проблем;

– импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задолженность страны.



Источник: https://infopedia.su/11x7d61.html

Book for ucheba
Добавить комментарий