Сущность вывоза капитала

29. Сущность, причины и формы вывоза капитала

Сущность вывоза капитала

Вывозкапитала– это процесс изъятия части капиталаиз национального оборота одной страныи перемещение его в товарной или денежнойформе в другую страну с целью извлеченияболее высоких прибылей.

Исторически,международное движение капиталапоявилось позже, чем международнаяторговля товарами и рабочей силой. Всвоем развитии этот процесс прошел триэтапа:

1этап – с начала 18 века до конца 19 века. Это «этапзарождения вывоза капитала».В этот период капитал мигрировалисключительно в одном направлении (изметрополий в колонии) и носил ограниченный,случайный характер.

2этап – с конца 19 века до середины 20 века. Егоназывали «этапомвывоза капитала»,он осуществлялся как между развитымистранами, так и между ними и развивающимисястанами. Вывоз капитала на этом этапестановится типичным, повторяющимся ихарактерным.

3этап– с середины 20 века по настоящее время.Это этап «международноймиграции капитала».На этом этапе вывоз капитала осуществляетсямежду развитыми, развивающимися истранами с переходной экономикой; страныодновременно становятся и экспортерамии импортерами капитала.

Международнаямиграция капиталов– это процессы встречного движениякапиталов между различными странамимирового хозяйства независимо от уровняих социально-экономического развития,приносящие дополнительные доходы ихсобственникам.

Объективнойосновой международной миграции капиталовявляется неравномерность экономическогоразвития стран, которое выражается:

– внеравномерности накопления капиталав различных странах;

– вотносительном « избытке» капитала вотдельных странах;

– внесовпадении спроса на капитал с егопредложением.

Напроцесс международной миграции капиталавлияют как факторы экономическогопорядка (развитие производства иподдержание темпов экономическогороста, структурные сдвиги в экономике,усиление роли ТНК, рост интернационализациипроизводства и т.д.), так и политическиефакторы(либерализация процессов экспорта/импортакапиталов, политика государства ипроведение экономических реформ,политика в области занятости).

Участиестраны в процессах международноймиграции капитала отражается черезабсолютныепоказатели:

– объемэкспорта и импорта капитала;

– числопредприятий с иностранным капиталом ичисло занятых на них;

сальдоэкспорта/импорта капитала. По этомупризнаку выделяют:

– страны,преимущественно экспортерыкапитала(Япония, Швейцария);

– страны,преимущественноимпортерыкапитала (США, Великобритания);

– страны,с равновеснымэкспортом и импортом капитала (Германия,Франция).

Другаягруппа показателей – относительныепоказатели,которые отражают реальную ситуацию намировом рынке капитала. Кним относят:

  1. Коэффициент импорта капитала – он отражает долю иностранного капитала в ВВП страны:

Коэффициентэкспорта капитала – это доляэкспортируемого капитала в ВВП страны:

Коэффициентпотребности, отражающий долю иностранногокапитала во внутренних потребностяхстраны в капиталовложениях:

30. Особенности вывоза капитала в предпринимательской форме

Вывозкапитала классифицируется по несколькимпризнакам, причем каждая из форм можетхарактеризовать один и тот же капитал.Различают:

Поформе собственности различают– вывоз частного капитала (60 %), вывозгосударственный капитала (≈ 30 %), вывозкапитала международных валютно-кредитныхи финансовых организаций (10 %).

Посрокам вывоза капитала– краткосрочный вывоз капитала (до 1года), среднесрочный вывоз капитала (от1 года до 7 лет), долгосрочный вывозкапитала (свыше 5-7 лет и до 40-45 лет).

Поформе предоставления капитала– вывоз товарного, денежного, смешанногокапитала.

Поцели или характеру использования– вывоз предпринимательского илиссудного капитала

Миграциякапитала в предпринимательской формепредполагает наличие трех признаков:

– организациюили участие в производственном процессеза рубежом;

– долгосрочныйхарактер вложений иностранного капитала;

– правособственности на зарубежное предприятиев целом, либо на его часть.

Взависимости от степени реализацииуказанных признаков различают два видавывоза предпринимательского капитала:

– прямыеиностранные инвестиции;

– портфельныеинвестиции.

Кпрямыминвестициям,как правило, относят:

– приобретениеминостранным инвестором пакета акцийпредприятия, в которое он вкладываетсвой капитал,

– реинвестированиеприбыли от деятельности указанногопредприятия в части соответствующейдоли инвестора в акционерном капиталеи остающегося в его распоряжении послераспределения дивидендов;

– внутреннеепредоставление кредитов или равноценнаяэтому операция по урегулированиязадолженности в отношениях междуматеринской компанией и ее зарубежнымифилиалами.

Основнымипричинами осуществления прямых инвестицийсчитают: стремление инвесторов разместитькапитал в той стране или в той отрасли,где он будет приносить максимальнуюприбыль; сократить уровень налогообложения;диверсифицировать риск.

Портфельныеинвестиции– к ним причисляются вложения в покупкуакций, не дающих право вкладчикам влиятьна функционирование предприятия исоставляющих менее 10 % в его общемакционерном капитале. Они разделяютсяна следующие виды:

– акционерныеценныебумаги – обращающийся на рынке денежныйдокумент, удостоверяющий имущественноеправо владельца документа, по отношениюк лицу, выпустившему этот документ;

– долговыеценныебумаги – обращающийся на рынке денежныйдокумент, удостоверяющий отношениязайма владельца документа по отношениюк лицу, выпустившему этот документ.(– облигации,простого векселя, долговых расписок)

Источник: https://studfile.net/preview/4403688/page:18/

Вывоз капитала – это… Особенности, тенденции, сущность, причины и формы

Сущность вывоза капитала

Вывоз капитала – это отток его за пределы страны, с дальнейшим функционированием за рубежом. Этот процесс имеет объективный характер, основная цель вывоза – получить максимально высокую прибыль за пределами собственной страны.

Миграция капитала положительно сказывается на развитии мировой экономики. В итоге, это приводит к выравниванию благосостояния всех стран – участниц процесса. Если из одной страны вывозится капитал в другую, где более дешевая рабочая сила, благоприятный инвестиционный климат и недорогое сырье, то выигрывают обе страны, как та, из которой вывозятся деньги, так и та, в которую они ввозятся.

Почему это происходит?

Основная причина вывоза капитала из страны– его избыток в конкретном государстве. Фактически там нет баланса между спросом и предложением на капитал. Это не означает, что отток капитала все время происходит в одну сторону.

Мировые тенденции таковы, что в процесс включается все больше стран. Ввозятся и вывозятся ссудные, портфельные и прямые капиталовложения.

Часто наблюдается одновременный процесс, в страну один бизнесмен ввозит капитал, а другой вывозит.

Но это не единственная причина вывоза капитала, к такому процессу приводят следующие факторы:

  • возможность занять монополизирующие позиции в стране, где капитал принимается;
  • в стране-получателе капитала дешевая рабочая сила и сырье;
  • стабильная обстановка внутри государства;
  • минимальные требования к экологическим стандартам производственной деятельности;
  • льготное налогообложение и благоприятный инвестиционный климат.

Под термином благоприятный инвестиционный климат понимают оптимальные условия экономики внутри страны, и не важно, это подъем или спад, стагнация. В понятие включено положение и в кредитно-финансовой, и в валютной отрасли, условия таможенного режима, размер налогов и отношение государства к иностранным инвестициям.

Суть миграции

Насколько бы ни была страна развита, обеспечить полный цикл производства и его совершенствование в рамках одного государства не под силу никому. Именно мировой обмен товарами и другими факторами производственной деятельности позволяет достигнуть максимальных результатов.

Первоначально вывоз капитала – это составляющая международной торговли. Затем началась промышленная экспансия в менее развитые государства, включая колониальные страны.

На сегодняшний день экспортером и импортером капитала может выступать даже колониальная страна. Наблюдается даже опережение темпа роста экспорта капитала над ростом товарного экспорта.

Этот фактор является основополагающим в глобализации мировой экономики.

Условное деление рынка

Всемирный финансовый рынок разделяют на:

  • Рынок денег. Процесс купли-продажи финансовых активов призван удовлетворить краткосрочную потребность участников рынка. Мировые сделки могут быть в виде купли-продажи ценных бумаг или валюты, выдачи кредитов и займов, спекулятивных сделок.
  • Рынок капитала – это долгосрочные проекты, которые реализуются в срок от 12 месяцев. Участниками этого рынка могут быть любые лица, частные, государственные органы, банки и другие финансовые учреждения.

Формы вывода

Экономическая теория выделяет две формы миграции капитала:

ХарактеристикиФормы вывоза капитала
СсудныйПредпринимательский
ФормаБанковские депозиты, займы на международном уровне и помощь иностранного государстваПрямые и портфельные инвестиции
Куда вкладываетсяВывозится капитал путем размещения облигаций или предоставления прямых займов в любую сферу деятельностиКапиталовложения производятся в сельскохозяйственные, промышленные, торговые и финансовые учреждения. Вкладывать капитал может сам инвестор в свой же филиал в другой стране
Право собственностиПраво собственности на капитал остается за кредитором, но право на распоряжение им закрепляется за получателемВозможность сохранения прав собственности на вывезенный капитал
Контроль за процессомУровень дохода вполне прогнозируемый, из-за фиксируемых ставок на этапе подписания сделкиВозможность контролировать процесс использования капиталовложений
ДоходПолучение дохода в виде процентовОсновная цель – получение прибыли

Вывоз капитала за границу классифицируется по источникам его происхождения на:

  • официальный или государственный;
  • частный, то есть негосударственный.

Государственный капитал – это средства, выделяемые из бюджета страны. Может вывозиться исключительно по решению правительства или межправительственных учреждений. Капиталовложения представлены в форме ссуд и займов, возможно в виде иностранной помощи.

Частный капитал – это средства, находящиеся во владении банковских учреждений и частных компаний. Передвижение капитала производится на основании решения собственников этих организаций. Тем не менее, перемещение таких капиталовложений подконтрольно и процесс может регулироваться правительством страны, из которой производится вывоз.

Классификация по цели вывоза

Международный вывоз капитала разделяют на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции – это реальные вложения в экономику страны-реципиента. Чаще всего вывоз происходит в форме открытия филиала за границей, или приобретения контрольного пакета акций в иностранной компании.

Портфельные инвестиции – это сугубо финансовые операции, вложения капитала происходят за счет приобретения ценных бумаг. Инвестор после приобретения бумаг утрачивает права контроля над ними.

Способы вывода капитала

Вывоз капитала – это миграция по легальным и нелегальным схемам. Последняя схема подразумевает обход всех международных и национальных норм права. Выделяют еще внутрифирменный способ, при котором капитал мигрирует в рамках одной компании по филиалам, расположенным в разных уголках мира.

Причины утечки капитала из России

Естественно, что основная причина вывода капитала из нашей страны – попытка спасти свои денежные средства от высоких налогов в стране. Этот процесс отрицательно сказывается на общей экономической ситуации в государстве и не подпадает под регулирование правительства.

Стабильный отток начал наблюдаться в 1994 году. Только в 2006-2007 гг. наблюдался спад вывоза капиталов, но с 2008 года начался новый виток.

Однако не только обременительное налогообложение и инфляция является причиной вывоза капитала:

  • это нестабильность на макроэкономическом уровне, то есть у бизнесменов нет никакой уверенности в будущем;
  • собственники компаний совершенно не заинтересованы в развитии собственных компаний, их интересует только размер прибыли;
  • нет доверия к отечественной банковской системе, как у бизнесменов, так и у обычных граждан страны;
  • на уровне государства не существует защитных механизмов прав собственности, то есть нет никакой гарантии, что завтра бизнес не будет отнят.

В свою очередь, перед нашими предпринимателями полностью открыты оффшорные зоны, банковские операции в этих государствах практически не регулируются, обеспечено надежное хранение банковской тайны.

Как вывозится капитал из РФ?

Со времен распада СССР придумано множество схем, некоторые из них действуют до сих пор.

Самый популярный способ – мнимая сделка. Из страны вывозят товар, произведенный в Китае, но под известной торговой маркой. Разница по стоимости остается за пределами страны.

Доказать мнимость сделки практически невозможно. Чаще всего подобные сделки проводятся через оффшорные компании.

Ошибочно думать, что именно оффшорные компании являются конечными получателями капитала, они всего лишь предоставляют посреднические услуги.

Банковские структуры выводят капиталы практически таким же путем, предоставляя их заграничной компании, которая впоследствии отказывается от возврата. Банк также может повысить процентные ставки. Мнимость таких сделок доказать практически невозможно.

Некоторые лица даже не напрягаются, просто вывозят наличные средства. Декларировать суммы до 10 тысяч в иностранной валюте даже не требуется.

Толлинговые операции также позволяют успешно проводить ввоз и вывоз капитала. Схема кажется полностью «чистой», одна сторона получает возможность загрузить свои производственные мощности, другая сторона получает товар с низкой себестоимостью. На самом деле, происходит перераспределение прибыли.

Тенденции вывоза капитала из России, несмотря на утверждения оптимистически настроенных экономистов и политологов, все же только увеличиваются. А это ведет к тому, что экономическая ситуация внутри государства только ухудшается:

  • в стране четко ощущается недостаток иностранной валюты;
  • как только рубли попадают на валютный рынок, иностранные денежные единицы моментально исчезают из страны;
  • предприятия скрывают валютную выручку;
  • постоянно уменьшающийся объем валюты, толкает государство на получение заграничных займов;
  • предприниматели совершенно утратили доверие к правительству и, защищая свои активы, «в темную» вывозят свои капиталы.

По итогу, рост ВВП постоянно стремится к нулю, а инфляция все время превышает 100%. Качество жизни среднестатистического гражданина снижается, что порождает недовольство.

В свете этого у правительства множество задач, и первостепенная – это изменение налогово-бюджетной системы и кредитной политики страны.

Источник: https://FB.ru/article/350664/vyivoz-kapitala---eto-osobennosti-tendentsii-suschnost-prichinyi-i-formyi

Вывоз капитала: сущность, причины, основные формы

Сущность вывоза капитала

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода.

Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е.

происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Согласно современным теориям основными причинами миграции капитала являются:

• относительный его избыток в данной стране, перенакопление капитала;

• разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой. Капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

• наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

• стремление фирм к географической диверсификации производства;

• растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

• несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях экономики страны;

• возможность монополизации местного рынка;

• наличие в странах ввоза капитала более дешевого сырья или рабочей силы;

• стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Вывозимый (ввозимый) капитал можно характеризовать по разным признакам.

По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных экономических организаций (МВФ, Мирового банка, ООН и др.) и частный – средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.

По форме вывоз (ввоз) капитала может осуществляться в денежном или товарном виде. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз капитала в товарной форме, а предоставление, например, займов или кредитов зарубежным фирмам или правительству – это вывоз капитала в денежной форме.

По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал – это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны.

Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

• филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

• дочерней компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50%;

• ассоциированной компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее .50%.

В современных условиях основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится на долю международных корпораций. Именно прямые зарубежные инвестиции – важный признак международной корпорации. Сегодня на долю 100 крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) приходится около трети всех прямых иностранных инвестиций.

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования.

Портфельные инвестиции осуществляются путем приобретения акций, облигаций, казначейских векселей, опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п.

Цель портфельных инвестиций – получение дохода за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в доходности ценных бумаг в разных странах, степень риска по этим вложениям, желание фирм диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.

Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью быстрого превращения в валюту.

Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование. Ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых учреждений.

Движение ссудного капитала происходит в виде международного кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

• по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты – не имеющие строго целевого назначения;

• по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам и валютные, предоставляемые банками в денежной форме;

• по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).

• по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

• по срокам: сверхсрочные (от одного дня до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные и долгосрочные.

Бóльшая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, путем выпуска и продажи облигаций. Облигации выпускаются обычно крупными банками, объединяющимися в международные консорциумы.

Международные займы различаются также по субъектам кредитных отношений. Должниками и кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства, муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации. В зависимости от того, кто является должником, международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.

Международная миграция капитала в денежной форме породила мировой рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов – это экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала в мировом масштабе.

Основные операции мирового рынка ссудных капиталов – это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимущественно в виде облигаций, предоставление и получение банковских кредитов.

На межстрановое перемещение капитала в любой форме большое влияние оказывают инвестиционный климат в стране и инвестиционные риски.

Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свой капитал. При оценке инвестиционного климата учитываются: социально-политическая, внутриэкономическая, внешнеэкономическая ситуация в стране и перспективы их развития.

Существует методика определения предпринимательских рисков, согласно которой рассчитываются взвешенные значения 11 наиболее важных факторов риска, включая задолженность, наличие средств на текущих счетах, политическую стабильность и др.

На основе этих показателей строится 100-балльная шкала, где наивысшая степень риска оценивается в 100 баллов. Чем меньше степень риска, тем лучше инвестиционный климат. По этой шкале в 1994 г. первое место занимал Ирак (100 баллов), Россия – 82 балла.

Наиболее благоприятный инвестиционный климат характерен для Сингапура.

Существуют различные способы снижения инвестиционных рисков:

• добавление «премии за риск» к стоимости проекта;

• создание резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом;

• страхование от политического риска через разного рода государственные и частные страховые компании;

• подбор такого проекта, в котором заинтересована принимающая сторона;

• диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирм.

По своим последствиям вывоз капитала оказывает двоякое воздействие на мировую экономику и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров.

С одной стороны, вывоз капитала в условиях интернационализации производства увеличивает масштабы мирового производства, повышает эффективность использования капитала, международных экономических связей.

С другой стороны, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.

Валютные системы.

Валютные системы:

· Мировая

Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленных межгосударственными договоренностями

· Национальная

Национальная валютная система является частью денежной системы страны, это форма организации валютных отношений страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот

· Региональная

Региональная валютная система создается в рамках мировой валютной системы. Примером такой системы является Европейская валютная система как организационно – экономическая форма отношений стран ЕС в валютной сфере

Источник: https://cyberpedia.su/14x81af.html

Сущность, причины и формы вывоза капитала

Сущность вывоза капитала

Тема 9. Международное движение капитала и валютно-кредитные отношения. ( 4 часа )

План:

9.1Сущность, причины и формы вывоза капитала.

9.2 Динамика и структура иностранных инвестиций в мировой экономике.

9.3 Международное движение капитала и проблемы внешнего долга в современной мировой экономике.

9.4 Валютно-расчетные отношения во внешнеэкономической деятельности.

9.5 Платежный баланс России и его регулирование.

МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

Сущность, причины и формы вывоза капитала

Точно так же, как экспорт и импорт товаров в совокупности образуют международную торговлю, вывоз и ввоз капитала в со­вокупности представляют собой международное движение (миг­рацию) капитала.

Речь в данном случае идет о движении одного из важнейших факторов производства, который уходит из обра­щения внутри собственной («своей») национальной экономики и перемещается в другие страны.

Вывоз капитала, его активная международная миграция (перелив) является одной из характер­ных черт современного мирового хозяйства.

Уже в начале XX в. вывоз капитала в мировой экономике по своей динамике опережал вывоз товаров, хотя они между собой взаимосвязаны: вывоз капитала часто способствует вывозу това­ров и, наоборот, вывоз товаров нередко влечет за собой вывоз капитала.

Вывоз капитала — это изъятие части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в соответствующих формах в экономику зарубежных стран.При этом существенно, что за ру­беж переносится не акт реализации прибыли, уже заключенной в цене экспортируемого товара или услуги, а процесс ее создания.

Размещение части национального капитала за границей и до­пуск иностранного капитала в национальную экономику означа­ют формирование устойчивых экономических связей между хо­зяйствами двух стран, поскольку экспортируемый (или импорти­руемый) капитал становится частью воспроизводственного про­цесса страны конечного использования либо непосредственно (в форме предпринимательского капитала), либо опосредованно (в форме ссудного капитала).

Основной целью вывоза капитала является получение предпри­нимательской прибыли или ссудного процента (если вывозится ссудный капитал). Кроме этого преследуются цели завоевания новых сегментов мирового рынка и закрепления на них, т. е. цели соб­ственно экспансии капитала.

Причины «выхода» капиталов за национальные государствен­ные границы разнообразны.

Традиционное марксистское эконо­мическое учение исходило из того, что главной причиной вывоза капитала в эпоху империализма является относительный избыток капитала (монополии не всегда находят сферы достаточно при­быльного применения капитала в собственной стране).

Отмеча­лось также, что техническая возможность вывоза капитала прак­тически во все регионы мира появилась с распространением пе­редовых средств транспорта в конце XIX — начале XX в.

Однако на рубеже XX—XXI вв. такое объяснение не является полностью адекватным.

Всемирный научно-технологический переворот привел к су­щественным изменениям в масштабах производства. В экономике промышленно развитых стран сохраняется и развивается сложная иерархия мельчайших, мелких, средних, крупных и крупнейших предприятий.

В то время как первые три категории оперируют пре­имущественно в национальных границах, крупные и крупнейшие предприятия в поисках прибыльного приложения капитала стре­мятся освоить все больше мирового экономического простран­ства, что способствует:

• достижению экономии в масштабах производства;

• использованию более дешевой квалифицированной рабочей

силы;

• использованию фактора неодинаковой обеспеченности раз­личных регионов и стран природными ресурсами;

• проникновению на рынки стран, проводящих политику ог­раничения иностранного капитала;

• укреплению позиции фирм на существующих и потенциаль­ных рынках сбыта продукции.

В современных условиях быть крупной компанией и замыкать­ся в национальных границах означает, как правило, утрату «тем­па движения», а следовательно, ухудшает позиции в конкурент­ной борьбе. Сильным побудительным стимулом является стремле­ние преодолеть тарифные и нетарифные ограничения, которые препятствуют проникновению импортных товаров на нацио­нальные рынки.

Важным стимулом также является возможность диверсифицировать экономический и политический риски, по­лучить доступ к более точной информации о конъюнктуре и пер­спективах сбыта и тем самым создать более твердые гарантии ста­бильности деятельности компании.

Определенное значение имеет и стремление утвердиться в странах, рынки которых в будущем могут стать полем приложения капитала.

Наиболее полно разнообразие причин, побуждающих компа­нии вывозить капитал за национальные границы, проявляется в условиях глобализации мирового хозяйства.

Логика хозяйствен­ного развития такова, что для упрочения своего положения круп­ная компания должна осваивать все мировое экономическое про­странство.

При этом в некоторых случаях предприятия компании могут оставаться в одной стране, однако сфера приложения бу­дет намного шире. Примером такой глобальной компании мож­но считать «Майкрософт».

Экспорт государственного капитала также осуществляется в це­лях обеспечения национальных экономических интересов. Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения.

В ряде случаев экспорт государственного капитала ставит своей целью либо поддержать соответствующие политические режимы, либо способствовать их трансформации в желательном для креди­тора направлении.

Напротив, если правящий режим в той или иной стране проводит политику, находящуюся в резком противо­речии с позицией кредитора, то в этом случае предоставление государственных кредитов такому режиму либо ограничивается, либо полностью прекращается.

Как и во внешней торговле, экспорт капитала из одной страны является импортом капитала для другой. Причины импорта капи­тала также разнообразны.

Частные компании могут брать займы или создавать совместные предприятия с иностранными фирмами в целях разработки и освоения новых технологий, передового управленческого опыта, использования известных товарных зна­ков, укрепления своих позиций внутри страны и проникновения на мировые рынки.

Государства стремятся создать благоприятные условия для достижения более высоких темпов экономического роста, структурной перестройки национальной экономики.

Однако последствия международного «перелива» капитала для стран — экспортеров и стран — импортеров капитала противоре­чивы.

Например, в случае активного экспорта капитала данная страна расширяет свое присутствие в различных регионах мира, но при этом с уходом капитала могут обостриться собственные проблемы занятости (как было в 90-е гг. XX в. в Японии).

С актив­ным импортом (приходом) иностранного капитала у отечествен­ного бизнеса данной страны может снизиться норма прибыли, однако при этом возрастет занятость и т. д.

Поэтому при привлечении иностранного капитала в данную страну должен учитываться целый ряд конкретных обстоятельств:

• структура национальной экономики и сложившаяся в ней специализация производства;

• состояние финансовой системы страны и финансовых рынков;

• уровень конкуренции в стране;

• положение в социальной сфере (занятость, жизненный уро­вень основной массы населения и др.).

В зависимости от указанных конкретных обстоятельств иност­ранный капитал может стать как фактором развития, так и, на­против, фактором обострения социально-экономических и поли­тических противоречий (внутри государства и между государства­ми). Это зависит от решения ряда проблем:

• каковы масштабы иностранных инвестиций;

• в какие отрасли и регионы национальной экономики идет иностранный капитал и в каких формах;

• как регулируются в данной стране иностранные инвести­ции и т.д.

Мировая практика свидетельствует, что иностранный капитал более охотно идет в страны со стабильным национальным зако­нодательством, регулирующим иностранные инвестиции, с пред­сказуемой экономической политикой и устойчивым политиче­ским режимом, с благоприятным инвестиционными условиями,под которыми понимается вся совокупность факторов (политических, экономических, юридических, социальных и др.), определяющая пер­спективы прибыльности (эффективности) вложения капитала и сте­пень риска для инвестора.

Поэтому на практике одновременно с понятием вывоза ка­питала существует и понятие «бегство капитала». Речь в данном случае идет, как правило, о ситуации массового оттока част­ных капиталов в связи с теми или иными проявлениями странового риска (нарастание экономической и (или) политичес­кой нестабильности и (или) опасности обесценения националь­ной валюты).

Таким образом, экспорт и импорт капитала не могут быть удов­летворительно объяснены, если исходить из какой-либо одной причины.

Уже сейчас можно предположить, что в число важней­ших факторов, которые будут оказывать сильное воздействие на географическое распределение мировых инвестиций, войдет де­мографическая ситуация в промышленно развитых государствах в первой половине XXI в.

Старение населения промышленно разви­тых стран приведет к необходимости поиска новых сфер и регио­нов использования капитала. Считается, что развивающиеся стра­ны, в которых будет сосредоточена основная масса трудоспособ­ного населения, могут стать ареной приложения капитала, на­капливаемого в промышленно развитых государствах.

Формы вывоза капиталаразличаются по следующим критериям:

1) источники происхождения капитала;

2) характер использования капитала;

3) цели вложения капитала;

4) сроки вложения капитала.

Первая группа (по источникам происхождения капитала, т. е. кто является субъектом вложения капитала) включает в себя сле­дующие формы:

• государственный капитал: субъектом вложений является го­сударство, которое предоставляет ссуды, государственные зай­мы, гранты, экономическую помощь. Движение государствен­ного капитала осуществляется на основе межправительственных соглашений;

• кредиты и иные средства, предоставляемые международны­ми организациями (МВФ и др.);

• частный капитал — средства, поступающие от негосударствен­ных источников (юридических и физических лиц). Существенную роль здесь играют ведущие ТНК.

Вторая группа (по характеру использования) включает в себя:

• вывоз предпринимательского капитала;

• вывоз ссудного капитала.

Вложения предпринимательского капитала в страну могут про­исходить как путем создания филиала, так и за счет приобрете­ния уже существующих в ней предприятий. К конкретным фор­мам вывоза ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложе­ния средств в иностранные банки, покупка облигаций и акций иностранных компаний и др.

По целям вложения иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые иностранные инвестиции основаны на долгосрочных экономических интересах инвесторов. Они дают право собствен­ности или фактического контроля над предприятием — объек­том инвестиций.

Достаточно длительное время к прямым инвес­тициям относили инвестиции, позволяющие получить пакет ак­ций предприятия, составляющий не менее 25 % их общей сто­имости.

Однако в последние годы к прямым инвестициям относят инвестиции, которые обеспечивают не менее 10 % общей стоимо­сти акций предприятия.

Портфельные инвестиции (не более 10 или 25 % общей сто­имости акций предприятия) не дают права контроля над объек­том вложений капитала, а только право на доход. Вкладывая ка­питал в ценные бумаги предприятия, инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает по­лучать дивиденды или процент.

В российской статистике к прямым инвестициям относят вло­жения капитала юридическими или физическими лицами, полно­стью владеющими предприятием или контролирующими не ме­нее 10 % акций и акционерного капитала. К портфельным относят инвестиции на покупку акций, векселей или других ценных бумаг, которые составляют менее 10 % общего акционерного капитала предприятия.

В зависимости от длительности срока вложений ссудного капи­тала различаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные вложения.

Следует иметь в виду, что помимо собственно вывоза капитала все большее значение приобретает реинвестирование прибылей, получаемых с заграничных инвестиций. Поэтому понятия «вывоз капитала» и «заграничные инвестиции» не совпадают.

К вывозу капитала тесно примыкает так называемая «офици­альная помощь развитию» — финансовая и техническая помощь, предоставляемая развивающимся странам в целях преодоления их социально-экономического отставания от промышленно разви­тых государств.

Существуют два основных канала для перетока финансовых средств в указанные страны: «официальное финансирование раз­вития» и «официальная помощь развитию». Первое понятие шире второго и включает сумму «официальной помощи развитию» и всех других ресурсов, выделяемых по официальным каналам, за исключением государственных экспортных субсидий.

Финансовая помощь включает дары, займы, кредиты и субси­дии. Нередко к понятию «помощь развитию» относят все переме­щение капитала в развивающиеся страны (в предприниматель­ской и ссудной форме). Техническая помощь может предоставляться в виде передачи производственного опыта и научно-тех­нических знаний на льготных условиях или безвозмездно.

С этой целью в развивающихся странах для обучения национальных кад­ров создаются центры профессионально-технического обучения с оборудованными лабораториями и библиотеками и т. д. Как пра­вило, этот вид помощи предусматривает направление экспертов п специалистов из стран-доноров, а также предоставление сти­пендий для студентов развивающихся стран.

Развивающиеся страны (помимо экономической, финансовой и технической) получают также продовольственную помощь, ко­торая, как правило, предоставляется при чрезвычайных обстоя­тельствах, например, засухах, наводнениях и т. д. За последние 20 лет такая помощь нередко оказывалась целому ряду стран, прежде всего африканским.

Средства, направляемые по линии «официальной помощи развитию», должны удовлетворять следующим требованиям: 1) на­правляться на цели экономического развития и 2) содержать грант-элемент в размере не менее 25 % (при фиксированной став­ке дисконта 10 %). Грант-элемент определяется как выраженное и процентах частное от деления разницы между нарицательной стоимостью займа и суммой будущих платежей по обслужива­нию долга, дисконтированных по фиксированной ставке, на размер займа.

Несмотря на рост общего объема финансовых ресурсов, на­правляемых в 90-х гг. в развивающиеся страны, доля «официаль­ной помощи развитию», выраженная в неизменных ценах, к кон­цу десятилетия сократилась, что вызвало озабоченность обществен­ности развивающихся стран и ряда международных организаций.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/17_48147_sushchnost-prichini-i-formi-vivoza-kapitala.html

Сущность и причины вывоза капитала

Сущность вывоза капитала

Вывоз капитала — это изъятие части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в соответствующих формах в экономику зарубежных стран. При этом существенно, что за рубеж переносится не акт реализации прибыли, уже заключенной в цене экспортируемого товара или услуги, а процесс ее создания.

Размещение части национального капитала за границей и допуск иностранного капитала в национальную экономику означают формирование устойчивых экономических связей между хозяйствами двух стран, поскольку экспортируемый (или импортируемый) капитал становится частью воспроизводственного процесса страны конечного использования либо непосредственно (в форме предпринимательского капитала), либо опосредованно (в форме ссудного капитала) предпринимательской прибыли или ссудного процента (если вывозится ссудный капитал). Кроме этого преследуются цели завоевания новых сегментов мирового рынка и закрепления на них, т. е. цели собственно экспансии капитала.

Международное движение капитала – это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).

Причины «выхода» капиталов за национальные государственные границы разнообразны. Традиционное марксистское экономическое учение исходило из того, что главной причиной вывоза капитала в эпоху империализма является относительный избыток капитала (монополии не всегда находят сферы достаточно прибыльного применения капитала в собственной стране).

Всемирный научно-технологический переворот привел к существенным изменениям в масштабах производства. В экономике промышленно развитых стран сохраняется и развивается сложная иерархия мельчайших, мелких, средних, крупных и крупнейших предприятий.

В то время как первые три категории оперируют преимущественно в национальных границах, крупные и крупнейшие предприятия в поисках прибыльного приложения капиталастремятся освоить все больше мирового экономического пространства, что способствует:

· достижению экономии в масштабах производства;

· использованию более дешевой квалифицированной рабочей силы;

· использованию фактора неодинаковой обеспеченности различных регионов и стран природными ресурсами;

· проникновению на рынки стран, проводящих политику ограничения иностранного капитала;

· укреплению позиции фирм на существующих и потенциальных рынках сбыта продукции.

Наиболее полно разнообразие причин, побуждающих компании вывозить капитал за национальные границы, проявляется в условиях глобализации мирового хозяйства.

Логика хозяйственного развития такова, что для упрочения своего положения крупная компания должна осваивать все мировое экономическое пространство.

При этом в некоторых случаяхпредприятия компании могут оставаться в одной стране, однако сфера приложения будет намного шире. Примером такой глобальной компании можно считать «Майкрософт».

Экспорт государственного капитала также осуществляется в целях обеспечения национальных экономических интересов. Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения.

В ряде случаев экспорт государственного капитала ставит своей целью либо поддержать соответствующие политические режимы, либо способствовать их трансформации в желательном для кредитора направлении.

Напротив, если правящий режим в той или иной стране проводит политику, находящуюся в резком противоречии с позицией кредитора, то в этом случае предоставление государственных кредитов такому режиму либо ограничивается, либо полностью прекращается.

Государства стремятся создать благоприятные условия для достижения более высоких темпов экономического роста, структурной перестройки национальной экономики.

Однако последствия международного «перелива» капитала для стран — экспортеров и стран – импортеров капитала противоречивы.

Например, в случае активного экспорта капитала данная страна расширяет свое присутствие в различных регионах мира, но при этом с уходом капитала могут обостриться собственные проблемы занятости (как было в 90-е гг. XXв.в Японии).

С активным импортом (приходом) иностранного капитала у отечественного бизнеса данной страны может снизиться норма прибыли, однако при этом возрастет занятость и т. д.Поэтому при привлечении иностранного капитала в данную страну должен учитываться целый ряд конкретных обстоятельств:

1. структура национальной экономики и сложившаяся в нейспециализация производства;

2. состояние финансовой системы страны и финансовых рынков;

3. уровень конкуренции в стране;

4. положение в социальной сфере (занятость, жизненный уровень основной массы населения и др.).

В зависимости от указанных конкретных обстоятельств иностранный капитал может стать как фактором развития, так и, напротив, фактором обострения социально-экономических и политических противоречий (внутри государства и между государствами). Это зависит от решения ряда проблем:

1. каковы масштабы иностранных инвестиций;

2. в какие отрасли и регионы национальной экономики идет иностранный капитал и в каких формах;

3. как регулируются в данной стране иностранные инвестиции и т.д.

Мировая практика свидетельствует, что иностранный капитал болееохотно идет в страны :

4. со стабильным национальным законодательством, регулирующим иностранные инвестиции,

5. с предсказуемой экономической политикой

6. устойчивым политическим режимом,

7. с благоприятным инвестиционным климатом, под которым понимается вся совокупность факторов (политических, экономических, юридических, социальных и др.); определяющая перспективы прибыльности (эффективности) вложения капитала и степень риска для инвестора.

В понятии инвестиционного климата внутренние и внешние (иностранные) инвестиции взаимосвязаны: если в страну по причинам неблагоприятного инвестиционного климата не поступает иностранный капитал, то скорее всего из нее будет «уходить» и отечественный капитал.

Поэтому на практике одновременно с понятием вывоза капитала существует и понятие «бегство капитала». Речь в данном случае идет, как правило, о ситуации массового оттока частных капиталов в связи с теми или иными проявлениями странового риска (нарастание экономической и (или) политической нестабильности и (или) опасности обесценения национальной валюты).

Таким образом, экспорт и импорт капитала не могут быть удовлетворительно объяснены, если исходить из какой-либо одной причины.

Уже сейчас можно предположить, что в число важнейших факторов, которые будут оказывать сильное воздействие на географическое распределение мировых инвестиций, войдет демографическая ситуация в промышленно развитых государствах в первой половине XXIв.

Старение населения промышленно развитых стран приведет к необходимости поиска новых сфер и регионов использования капитала. Считается, что развивающиеся страны, в которых будет сосредоточена основная масса трудоспособного населения, могут стать ареной приложения капитала, накапливаемого в промышленно развитых государствах.

Предыдущая13141516171819202122232425262728Следующая

Дата добавления: 2015-10-05; просмотров: 683; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

ПОСМОТРЕТЬ ЁЩЕ:

Источник: https://helpiks.org/5-54326.html

Мировая экономика и международные экономические отношения

Сущность вывоза капитала

1.Сущность, структура, и формы международного движения капитала.

2.Вывоз ссудного и предпринимательского капитала.

3.Транснациональные корпорации (ТНК) и транснациональные банки (ТНБ).

4.Свободные экономические зоны (СЭЗ). 

1. Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода.

Поскольку любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т. е.

происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

Международная миграция капиталов – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Основными причинами миграции капитала являются:

– относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление;

– разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой: капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;

– наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

– стремление фирм к географической диверсификации производства;

– растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

-несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях народного хозяйства;

– возможность монополизации местного рынка;  наличие в странах, куда вывозится капитал, более дешевого сырья или рабочей силы;

– стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Классификация вывозимого (ввозимого) капитала:

1) По источникам происхождения:

а) Официальный – это государственный капитал (займы, ссуды гранты, помощь), который предоставляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений. Источником такого капитала является государственный бюджет. Официальным считается также капитал международных экономических организаций (МВФ, МБРР и др.).

б) Частный капитал представляет собой средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям. Источником такого капитала являются собственные или заемные средства соответствующих частных предприятий.

в) в денежной или товарной формах. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз капитала в товарной форме, а предоставление, например, займов или кредитов зарубежным фирмам или правительству – это вывоз капитала в денежной форме.

2) По характеру использования:

а) Предпринимательский капитал – это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь, предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. По определению МВФ, прямые зарубежные инвестиции – это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал.

Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10 % акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями. Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений собственного капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны.

К прямым зарубежным инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.

Интерес к прямым зарубежным инвестициям обусловливается: – стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, таким образом, свое конкурентное преимущество; – разницей в среднем уровне оплаты труда; – ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке; – масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций): – потребностью в природных ресурсах. Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Портфельные инвестиции осуществляются путем приобретения акций, облигаций, казначейских векселей, опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п. Цель портфельных инвестиций – получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям: желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения. Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью их быстрого превращения в валюту.

б) ссудный капитал предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование. Ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых институтов.

Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений выступает в виде международного кредита. Международный кредит – это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:

– по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров: инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты;

 – не имеющие строго целевого назначения;

– по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам, и валютные, предоставляемые банками в денежной форме: по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах;

– по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);

– по срокам: сверхсрочные (от 1 дня до 3 месяцев), краткосрочные (до 1 года), среднесрочные и долгосрочные.

Большая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.

Кредитование экспорта осуществляется путем: предоставления покупательских авансов, выдаваемых импортером той или иной страны иностранным производителям или экспортерам; выдачи кредитов под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать заготовку и накопление товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров).

Кредитование импорта может осуществляться в форме коммерческого или банковского кредита.

Коммерческий кредит предоставляется следующим образом: экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок; экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, выставляет переводной вексель на импортера, последний берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Банковский кредит предоставляется путем выдачи ссуд покупателям продукции страны-экспортера. Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем “связывания” Кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В последнее время Широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для оплаты внешнеторговых сделок. Среднесрочные и долгосрочные ссуды предоставляются путем приобретения облигаций, выпуск которых осуществляют, как правило, крупные банки, объединяющиеся в международные консорциумы. Международные займы различаются, прежде всего, по субъектам кредитных отношений. Кредиторами и должниками по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства и муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации. В зависимости от субъекта кредитных отношений международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.

Своеобразной формой вывоза капитала является “экономическая помощь”, которая оказывается промышленно развитыми странами остальному миру бесплатно или в виде льготных кредитов.

. На межстрановое перемещение капитала в любой форме, большое влияние оказывают инвестиционный климат в стране и инвестиционные риски.

Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свой капитал.

При оценке инвестиционного климата учитываются: социально-политическая, внутриэкономическая, внешнеэкономическая ситуация в стране и перспективы их развития.

В современном мире действует ряд факторов, которые, создавая необходимые предпосылки, способствуют ускорению миграции капитала:

–  растущая взаимосвязь национальных экономик на основе интернационализации производства;

–  углубление международной специализации и кооперирования;

– экономическая политика как развитых, так и развивающихся стран направлена на привлечение иностранного капитала;

– стремление развитых стран перевести «экологически грязное» производство в развивающиеся страны.

 В современном мире вывоз и ввоз капитала становится функцией любой динамично развивающейся экономики.

 Вывоз капитала оказывает двоякое воздействие на мировую экономику и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров.

С одной стороны, вывоз капитала обеспечивает международное воспроизводство капитала. В условиях интернационализации мирового хозяйства повышается эффективность механизма международных экономических связей.

С другой стороны, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов. Наконец, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.

2. Транснациональные корпорации ТНК – это крупные компании национальные по формированию капитала и интернациональные по деятельности. Комиссия ООН рассматривает международную корпорацию как компанию:

имеющую хозяйственные единицы в двух и более странах, независимо от их юридической формы и поля деятельности;

оперирующую в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один руководящий центр;

отдельные единицы, которой, связаны посредством собственности или каким либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других, в частности, делить знания, ресурсы, ответственность с другими. В мировой практике к ТНК и МНК относят:

– годовой объем продаж составляет не менее 1 млрд. долл.США;

– от 1/5 до 1/3 общего оборота приходится на заграничные операции;

– доля зарубежных активов не менее 25%;

– филиалы не менее чем в шести странах.

Любой фирме достаточно обладать всего лишь одним признаком, чтобы войти в категорию транснациональных корпораций. Самым важным признаком считается второй.

Оптимальная структура управления транснациональной корпорацией должна обеспечивать бесперебойное руководство материнской компании своими зарубежными филиалами и в то же время давать возможность менеджерам зарубежных филиалов самостоятельно принимать решения по удовлетворению спроса потребителей с учетом специфики местного рынка и в соответствии с законодательством принимающей страны. Головная материнская компания – административный центр всей системы предприятий ТНК. В ее функции обычно входит принятие решений о слиянии с другими компаниями, приобретении новых фирм и ликвидации неэффективных подразделений; формирование долгосрочной производственной, инвестиционной и финансовой политики филиалов и корпорации в целом; контроль над финансами и НИОКР зарубежных филиалов.

Основные организационные формы зарубежных филиалов:

– филиал (отделение) – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

 – дочерняя компания – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;

– ассоциированная компания – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50 %.

Преимущества функционирования ТНК:

 1) возможности повышения эффективности и усиления конкурентоспособности;

2) вертикальная диверсификация, связанная с приобретением фирм-поставщиков или фирм-потребителей;

3) возможности повышения эффективности и усиления своей конкурентоспособности путем доступа к ресурсам иностранных государств;

4) близость к потребителям продукции иностранного филиала фирмы и возможность получения информации, позволяющей судить о перспективах рынков страны, в которой размещен филиал, и конкурентном потенциале фирм этой страны;

5) возможность использовать в своих интересах особенности государственной (например, налоговой) политики в различных странах, разницу в курсах валют и т. п. факторы;

6) способность продлевать жизненный цикл своих технологий и продукции, «сбрасывая» их по мере устаревания в свои зарубежные филиалы и сосредоточивая усилия и ресурсы подразделений, расположенных в стране обитания материнской фирмы, на разработке новых технологий и изделий.

Необходимо отметить, что почти все крупнейшие ТНК по национальной принадлежности относятся к «финансовой триаде мира», включающей США, страны ЕС и Японию.

После появления на международном рынке ТНК, начинают формироваться транснациональные банки (ТНБ). ТНБ – кредитно-финансовые комплексы универсального типа с широкой сетью заграничных филиалов, отделений, представительств, агентств,контролирующие валютные и кредитные операции на мировом рынке.

Сущностью ТНБ является то, что они выступают основными посредниками в международном движении ссудного капитала. Особенностями ТНБ является:

– Высокая доля международных операций.

– Глобальность в географическом плане.

– Универсальность предоставляемых услуг.

– Обслуживание в меньшей степени товарообмена и в большей степени капиталообмена.

Основными клиентами ТНБ являются:

– Транснациональные корпорации.

– Иностранные представительства и государственные институты.

–  Международные организации.

3. Свободные экономические зоны (СЭЗ) представляют обособленную часть территории страны, где используется особая система льгот и стимулов, не применяемая в остальных частях страны.

Основное назначение таких зон – привлечение иностранных инвестиций, передовой технологии, расширение экспортных возможностей национальной промышленности, развитие отдельных регионов страны, рост занятости, удовлетворение внутреннего спроса на высокотехнологичные, наукоемкие товары.

При организации СЭЗ возможны два подхода: территориальный или функциональный.

В первом случае СЭЗ рассматривается как обособленная территория, где все предприятия пользуются льготным режимом хозяйственной деятельности.

Согласно второму подходу, зона – это льготный режим, применяемый к определенному виду предпринимательской деятельности независимо от местоположения соответствующей фирмы (оффшорный фирмы).

Существуют разные формы СЭЗ:

– свободные (беспошлинные) таможенные зоны (склады для хранения, упаковки и незначительной обработки товаров, предназначенных для экспорта). Такие зоны освобождаются от таможенных пошлин на ввоз и вывоз товаров;

 – зоны свободной торговли – ограниченные участки территорий, в пределах которых устанавливается льготные по сравнению с общим режим торговли;

– промышленно-производственные зоны – создаются на территории, где производится экспортная и импортозаменяющая продукция. Эти зоны пользуются существенными налоговыми и финансовыми льготами;

– технико-внедренческие зоны – создаются, как правило, вокруг крупных научных центров. В них концентрируются на­циональные и зарубежные исследовательские, проектные, научно-производственные фирмы, пользующиеся определенными налого­выми и финансовыми льготами;

 – сервисные зоны – территории с льготным режимом хозяйствования для фирм, оказывающих различные финансово-экономические и страховые услуги.

Мировой опыт функционирования СЭЗ показал, что они оживляют международный торговый обмен, повышают результативность внешней торговли, способствуют росту научно-производственного потенциала страны, создают новые рабочие места и др. Важной особенностью деятельности СЭЗ является то, что они работают не только на мировой, но и на внутренний рынок.

Источник: https://moodle.kstu.ru/mod/book/view.php?id=18017

Book for ucheba
Добавить комментарий